中长期资金
入市正当时 银行理财发力“含权”产品

新“国九条”明确推动中长期资(zī)金入市，鼓励银行理财资金参与资本(běn)市场。上海证券报记者近日获悉，多家理财公司正加码权益投资，“含权”理(lǐ)财产品出现首发募集(jí)资金(jīn)超20亿元的“爆款”。

财政(zhèng)部党组(zǔ)理论学习中心组4月23日也(yě)刊文提出，健全有利于中长期资金入(rù)市(shì)的政策。银行(xíng)分(fēn)析人士认为，银行和(hé)理财公司发力“含权”类产品，既(jì)有(yǒu)利于推动中(zhōng)长期资金入市，也有利于提升自身核心竞争力，实现差异
化竞争。<中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品/p>

银行理财加速布局权益投资

多家理财公司(sī)开始加 速布局混合型、偏股型等权益产(chǎn)品。

记者注意(yì)到，招银理(lǐ)财(cái)“招智价值精选一年持有混合类理财计划”近期刚刚结束(shù)募集，这款含(hán)权产(chǎn)品首发募(mù)集规模突破20亿元，购买人
次约1.1万。

“含权”混(hùn)合理财产品发行量有明显增(zēng)加迹象。中国理财网数据显示，4月以来，农银理财、民生理(lǐ)财等多(duō)家理(lǐ)财(cái)公司发(fā)行了10余款“含权”混合类理财产品。

整体(tǐ)来看，权益类理财表现可圈(quān)可点。记者(zhě)从普益标准获悉，截至(zhì)2024年4月中旬，权益类理财产品最新存续规模为404.2286亿元(yuán)，近3月的平均年化收益率为7.8933%。

这(zhè)一收益表 现主要受资本市场回暖影响
。从(cóng)近期持仓数据来看，记者梳理发现，目(mù)前银行理财权(quán)益(yì)类产品倾向(xiàng)于配置公募 基金(jīn)、私募(mù)基金、股票和股权，部分理财公司配置(zhì)中证指(zhǐ)数(shù)相关资 产比例(lì)较高。

权益投资能力“短(duǎn)板(bǎn)”有待补齐(qí)

放眼整个资管市场，权益投资(zī)能力(lì)仍是银行(xíng)理财(cái)的“短板”。

“虽然权益类理财产品近3个(gè)月的平均年化中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品收益率较高，但其成立以来的平均年化收益率为-1.9089%。”普益(yì)标准研究员王(wáng)霞(xiá)说，受投资者(zhě)风险偏(piān)好较(jiào)低以及经验较少等因素影响，权益类资产配置一直是银行理财较为薄弱的环节。

记者调研了解到，当前有多方因素限制着银行理财发(fā)展权益投资：一(yī)是股市波动(dòng)或导致产品净值波动较大；二是银(yín)行(xíng)理财(cái)客户(hù)整体(tǐ)风险偏好较低(dī)，权(quán)益(yì)类产品难以匹配大部分投资者需(xū)要；三是(shì)理财公司在权益类市场(chǎng)布局经验尚浅，拉低了其配置积极性(xìng)。

打造差异化(huà)竞(jìng)争力

多家 银行理财(cái)人士表示，权益市场正处于(yú)周期底部后反弹向上的时期。在日趋激烈的市场环境下，发(fā)力权益投资是提升自身核心竞争力、实现差异化竞争的有(yǒu)效(xiào)手段(duàn)。

要如何建立(lì)这方面的优势？记 者多方采访获悉(xī)，目前，理财公(gōng)司尤为(wèi)注重丰富(fù)权(quán)益相关产品的种类，提升投研能力，控制(zhì)好风险和收益。

“通过不同中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品的权益投资(zī)占比和投(tóu)资(zī)期限不同的产品，匹配不同收(shōu)益风险特征的客户。”一(yī)家银行理财投资经理表示，公司正(zhèng)在积极研究(jiū)政策出台后资本市场环(huán)境及优质公司回报率(lǜ)的变化(huà)，以把握其中(zhōng)的收益，为客户更好地创造(zào)价值。

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