刚刚，证监 会重磅发布！事关离职人员入股……

证监会9月6日发布《证监会系统(tǒng)离职(zhí)人员入股拟上市(shì)企业监管规定（试(shì)行）》（以下简称《离职(zhí)人员监管规定》），对证监会系统离职(zhí)人员入股拟上市企业提(tí)出了进一步的监(jiān)管要求。新(xīn)规将于(yú)10月(yuè)8日正式(shì)实施。

券商中国记者了解(jiě)到，《离职人员监管(guǎn)规定》意在从严从紧整治政商(shāng)“旋转门”，严防离(lí)职人员(yuán)利用在职时公权力、离(lí)职后影响力(lì)获取不当、不法(fǎ)利益。下一步证监会将继(jì)续严把入口关，加强与(yǔ)纪检监(jiān)察部门协作，发现违法违纪(jì)线索(suǒ)的坚决移交有关部门处理，维护公平公正(zhèng)公开的发行(xíng)监管秩序。

对离职人员入股(gǔ)提出更严(yán)的监管要求

《离职人员监管规定(dìng)》共12条(tiáo)，在离职人员不当入股情形、中(zhōng)介机构核查要求、工作流程安排、离职人员规范范围、入股禁止期界定等方面作出了具体规定。

根据规定，对于申请首次公开发行股票(piào)、存托
凭证并在上海、深圳证券交易所上市，或向不特定合格投资者公开发行(xíng)股票并在北京(jīng)证券交易所上市的(de)企业，中介机构均需做好离职人员入股(gǔ)核查(chá)工作，研判是否属(shǔ)于不当入股情形(xíng)并发表明确意见。新规在《监管规则适用指引—发行类第2号》（以下简称《2号指(zhǐ)引》）基础上，在三方(fāng)面提出更为严格的监(jiān)管要求。

一是拉长离职人员的入股禁止期。在进一步拉长(zhǎng)离职人员入股禁止期基础(chǔ)上，突出对离职前5年内曾任职发行监管岗位(wèi)，或在离职前属于会管(guǎn)干部相关离职人员的 要(yào)求。

二是扩(kuò)大对离职人员从严(yán)监管的范(fàn)围。将中介机构核查(chá)的范围从离(lí)职人员本人扩大至 其(qí)父母、配(pèi)偶、子女及其配偶。

三是对中介机构核查提出更高(gāo)要求，中介机构对相(xiāng)关人(rén)员投(tóu)资背景、价格公允性 、资金来源、退出(chū)真实性等进行核查并发表(biǎo)明确意见，证 监会对有关工作核查复核。

可通过离职人员数据库核查信息

记者从证监会相关人士处获悉，为保证(zhèng)制度落地实施，证监会已(yǐ)建立并完(wán)善了离职人员数据库(kù)，数据库中(zhōng)包含了相(xiāng)关离职 人员及其父母、配偶、子女(nǚ)及其
配偶的信息。为(wèi)方便中介机构核查工作，数据(jù)库在证监会各派出机构均设置了查询端口，中介机构(gòu)可根据需要(yào)提出申请并到派出机构查询(xún)相(xiāng)关信(xìn)息(xī)。

在中介机构核查方面，新规在(zài)核查(chá)范围、内(nèi)容等方面提出了 更为明确的监管要求。存在离职人员及其(qí)父母、配偶(ǒu)、子女及其配偶持股的，中介机构要(yào)详细核查四方面内容，并发表明确意见。一是相关投资背(bèi)景，获取(qǔ)投资机会的途径(jìng)、方(fāng)法，是否与原职务影响相关；二是(shì)价
格公(gōng)允性，与同期(qī)可比价格是否存在重 大差异，定价依据是否合理，是否存在显失公允或(huò)利益输送的情形；三是资金来源，是否(fǒu)为自有资金，与(yǔ)个人收入、家庭背景匹配性，是否存在股权代持行为等；四(sì)是退出真实性，如已清退相关持股，清退股份的(de)路径、方式，受让人资金来(lái)源，价格公允性，对价支付情(qíng)况等。

根据中介机构核查要求，如存在离职人员禁止期内入股(gǔ)、利用原职刚刚，证监会重磅发布！事关离职人员入股……务影(yǐng)响获取投(tóu)资(zī)机会等不当入股情形(xíng)，发行人需清理(lǐ)相关持股；不存在不(bù)当入股情形(xíng)的(de)，离职人员 需出具相(xiāng)关承诺。保荐机(jī)构、发行人律师对(duì)相(xiāng)关问题充分核查并发表意见后，出具并提交专项说明。在此基础(chǔ)上，证券交易所(suǒ)依规正常有序推(tuī)进相关企业的首发上市审核工作。证监会根据需要
对离(lí)职人员入股情况进行核查，对审核注册过(guò)程(chéng)进行复核，发现违法(fǎ)违纪(jì)线索的，移交有关部门处理(lǐ)。

从严从紧完善离职人员管理

证(zhèng)监会始终强(qiáng)化对离职人员的监管要求，高度重视离职(zhí)人员入股拟上市企业的问题，现行的《2号指引》实施于2021年5月(yuè)，明确要求中介机构穿透核查(chá)证监会系统离职人(rén)员股东，并规定不当入股(gǔ)情形，存在相关(guān)情形的，必须严格清理。

三年多(duō)来，在监管部门的从严把关下，离职人员入股拟上市企业得到(dào)有效监管。存在离职人员入股的(de)新(xīn)申报拟上市企业家数明显下降(jiàng)；存量在审企业中(zhōng)，存在相关情况的企业家数和占比(bǐ)已非常小。涉离职(zhí)人员的企业审核(hé)周期较一般企业(yè)普遍拉长。市场普遍感受到，离职(zhí)人员不但不 能(néng)带来“特殊关照”，反而会受到更严(yán)约束。

“规则明(míng)确，发行人、中介机构和相关离职(zhí)人员均可对(duì)照《离职人员监管规定(dìng)》要求，检视是否存在(zài)问题(tí)并及时纠正。”市场人士指出，过去几年间(jiān)，一(yī)些涉离(lí)职人员入股的拟上市企业，经过中介机构核查符合规则要求，在通过审核注册后，也都陆(lù)续发行上(shàng)市。总(zǒng)的来说，离职人员入股监
管制度(dù)一方面充(chōng)分发挥了严(yán)监管(guǎn)、强(qiáng)约束的作用，另(lìng)一方面也(yě)支持符合规则要求的企业首发上市。

市场人士表示，《离职人员监管规定(dìng)》的发(fā)布实施，是证监会落实《国务院关于加强监管(guǎn)防范(fàn)风(fēng)险推动资本市(shì)场高质量发展的若干(gàn)意见》关于“从严从紧(jǐn)完善离职人员管理”相关要求的(d刚刚，证监会重磅发布！事关离职人员入股……e)重(zhòng)要(yào)举措，将有(yǒu)利于提高监管工作公信力，促进(jìn)资本(běn)市场健康发展，维护金融市场、金融机构等的稳定运行。

责编：战术(shù)恒

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