多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约

　　每经(jīng)记者陈荣浩每经(jīng)编辑魏文艺

　　9月(yuè)17日，禹洲集团公告称，公司(sī)境外债重(zhòng)组计(jì)划已获得所需法定大多数计划(huà)债(zhài)权人的支持(chí)和批准。佳兆业(yè)集(jí)团也于9月16日公告称，有(yǒu)超过75%的债权人(rén)对重组计划表示支持(chí)。

　　《每日经济新闻》记者梳理发(fā)现，包(bāo)括德信(xìn)中国、华夏幸福、正荣地产、中国奥园在内的多家出险房企，近期披露了其债务重组的最新进展情况。其中，德信中国、正荣地产和中国奥园宣布债务重组计(jì)划延期；而华夏幸福则(zé)宣布，截至(zhì)2023年8月底，已有1900.29亿元债务(wù)实现(xiàn)债(zhài)务重组，化债超过(guò)八成(chéng)。

　　值得一提的是，两年前就已完成境内外(wài)债务重组的富力地产，近日又公告债务违(wéi)约，逾期债务(wù)超276亿元，正积极沟通(tōng)债权人推进债务化解。

　　对(duì)于出险(xiǎn)房企的债务重组，中国企业资本联盟副理事长柏文喜9月18日在接受(shòu)记者采访时(shí)认(rèn)为，出险房企能否制定出合理且可行的重组方(fāng)案并获(huò)得债权人的支持是重组顺利推进的前(qián)提，但最为重要(yào)的还是取决于企业的(de)“造血”能力。

　　包(bāo)括德信(xìn)中国、华夏幸福、正荣地产、中国奥园在内的多家出险(xiǎn)房企(qǐ)，近期披露了其债务重组的最新进(jìn)展情况。图(tú)为南京(jīng)竹山路楼盘。视(shì)觉中国图

　　华夏幸福积极披露(lù)重组(zǔ)

　　从已披露(lù)债务重组进展的房企来看，有的房企债务重组尚未(wèi)落地，有的房企还处在获(huò)得债权人的批(pī)准阶段，还有房企已经(jīng)开始公布债务重组的具体金额。

　　记者注意到，禹洲集(jí)团和佳兆业集团均(jūn)处于债(zhài)权人协商重组方案的(de)阶段。禹洲(zh多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约ōu)集(jí)团(tuán)9月17日公告称，其境外(wài)债务(wù)重(zhòng)组计划已获得(dé)所需法定大多数计划债(zhài)权(quán)人的支持(chí)和批准。其中，计划债权人（A类）的会议中有99.28%的债权人投(tóu)出赞成票，而计划债权人（B类）的会议通过率(lǜ)达到了100%。佳兆(zhào)业(yè)集团9月16日公告称，有超过75%的债权人对重组计划表示支持(chí)。

　　此外，德信中国(guó)、正荣地(dì)产和中(zhōng)国奥园均宣布延期公(gōng)布债务重组协(xié)议。德信中国在9月16日(rì)公告称(chēng)，截至公(gōng)告发布(bù)之日，公司尚未就其潜在重组达成(chéng)或(huò)签订任(rèn)何承诺或正式协议，并将于适(shì)当时作出进一步公告；正荣(róng)地产9月13日宣多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约布重组支持协(xié)议的最后截止日期已进一步延长至2024年9月19日(rì)；中(zhōng)国(guó)奥园9月10日公告，其(qí)境外债务重组计划的持有(yǒu)期延长6个(gè)月至2025年3月(yuè)20日。

　　在出险房(fáng)企中，披露债务重组进展较为积极的(de)当属华夏幸福。据华夏幸福9月13日披露(lù)的债务重组进展情况，截至(zhì)今(jīn)年8月底，已有1900.29亿(yì)元债务(wù)实现债(zhài)务重组，未(wèi)能如(rú)期偿还(hái)的债务金额为245.55亿元，实现股权抵偿金融及经营债(zhài)务合计金额约为(wèi)169.35亿元。也就是说(shuō)，截至今年(nián)8月底，华夏幸福化债已超过八(bā)成。

　　记者注意到，早在2022年(nián)就已完成境内(nèi)外债务重组的富力地产（详见《富力地产8笔135亿元境内公司债券整体展(zhǎn)期成功》），于9月11日公告称，截至今(jīn)年6月30日，公司合(hé)并报表范围内存在逾期金额超过1000万元(yuán)的有息债务，其(qí)中银行贷款(kuǎn)逾期余额84.54亿元，非银(yín)行金融(róng)机构贷款(kuǎn)（信托、融资租赁公司等非银行金融机构）逾期余额(é)125.88亿元，其他有息债务逾期余额为65.7亿元，均为本息逾(yú)期，到期(qī)未还。

　　富力地产(chǎn)表示，正(zhèng)在积(jī)极与相关债权人沟(gōu)通，关注债(zhài)权人的关切点(diǎn)，制定和落实解决方案，持续推进逾期债务的化解工作。公司高度重视(shì)债权人得到(dào)权(quán)益，后续将持(chí)续关注自身债务情况，加大(dà)销售去化、资产处置力度，根据经营情况合理规划还款(kuǎn)安(ān)排。

　　房企“造血”能力(lì)是关键

　　尽管部分(fēn)房企在债务重组上取(qǔ)得进展，但在业内人士看来，更(gèng)多出险(xiǎn)房企目前仍面临重组计划延期等(děng)不确定因素。

　　“对出险房企来说，债务重组过程是否顺利，最关键的问题是债务重组(zǔ)方案的(de)合理性和可行性，以及债(zhài)权人的支持和认可。”萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊9月18日向记者(zhě)表示，在此(cǐ)过程中，出险房企面临的具体问题各不相(xiāng)同，但通(tōng)常包括资金短缺、流动性危机、债务规模(mó)庞(páng)大(dà)、资产处置困(kùn)难等挑战。

　　在柏(bǎi)文喜看来，出险房企能否(fǒu)制定出合理(lǐ)且可行(xíng)的重组方案并获得债权人的支持是重组顺利推进(jìn)的(de)前提，但(dàn)最为重(zhòng)要的(de)还(hái)是取决于企业的“造血”能(néng)力。

　　“就算重组(zǔ)成(chéng)功(gōng)了，也不(bù)意味(wèi)着企业真正(zhèng)活过来了(le)，出险企业重组成功后最为核心的(de)是恢复(fù)和增强自身的经营和‘造血’能力，以及如何在政策和市(shì)场环境(jìng)变化中保持稳定。”柏文喜(xǐ)表示，“债务重组完成后，房企面临的主要经营挑战包括恢复市场信心、加快销售去化、提升现金流(liú)、优化资产负债结构、降低财务成本等(děng)，需要通(tōng)过积极营销、促进销售去化及现金回笼来修复基本盘，依靠销售回款提升自身(shēn)‘造血能力’。”

　　记(jì)者注意到(dào)，从目前出险房企(qǐ)披露的债务重组进展情况来看，不少房企仍(réng)停留在与债权人(rén)协调和沟通阶段。在(zài)业内人士看(kàn)来(lái)，出险(xiǎn)房企如何平衡好(hǎo)与债权人之间的利益冲突，增强债权人的信任(rèn)和支持，在(zài)债务重(zhòng)组过程(chéng)中(zhōng)显得尤其重要。

　　封面图片来(lái)源：视觉中国

责(zé)任(rèn)编辑：何松琳

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