增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”

　　每经记者黄鑫磊每经(jīng)编辑杨夏

　　挖掘机销量，是观察经济运(yùn)行的重要微观指标。

　　今年(nián)上半(bàn)年，工程(chéng)机械行业继续维持正增长，但受到高基数及需求放缓等影响，出口量增速为负，当前出口(kǒu)规模(mó)仍处于历史高位，且主要出口国家和地(dì)区下游需求增量均(jūn)有(yǒu)支撑。

　　以最具(jù)代表性的挖掘机为例，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统(tǒng)计，2024年8月销售各类挖掘(jué)机(jī)1.46万台，同(tóng)比增(zēng)长11.8%，其中出(chū)口(kǒu)7953台，同比增长6.95%，为今年以来首次重(zhòng)回正增长；1~8月(yuè)，共销售挖掘机(jī)13.16万台，同比下降2.21%，其中出口6.52万台，同比下降10.3%。

　　据三(sān)一重工（SH600031，股价15.29元，市值1296亿元）9月9日(rì)晚公告，公司的小挖产品今年已实现连续6个月的增长，且增速逐月加快，中、大挖产品(pǐn)也(yě)已(yǐ)实现企稳回升；今年8月，国内小挖销售台量同比增长51%、中挖增长44%、大挖持平(píng)，海(hǎi)外小挖销售台(tái)量同比增长16%、中挖增(zēng)长(zhǎng)32%、大挖增长63%。

　　挖掘机出口(kǒu)增幅“回正”

　　据中国工程机(jī)械工业协会披露，今年1~7月，挖(wā)掘机出口量同(tóng)比(bǐ)增幅(fú)均为(wèi)负，其中2月同比(bǐ)下降32%，降幅最大，而(ér)从3月开始，降幅逐渐缩小，7月降幅为0.51%，已经接近正增长。

　　对此，东(dōng)海证券研报称，受益于国产品牌去库存，2023年下半年同期基数较低、海外(wài)部分新兴市场地(dì)区需求温(wēn)和复苏，出口市场转好，8月挖掘机单月出(chū)口同比增长6.95%，好(hǎo)于CME（中国工程机械商(shāng)贸网）预期(qī)，出(chū)口单月销量（增幅）“回(huí)正(zhèng)”。

　　据悉，近年来，国内工程机械(xiè)下(xià)游需求处于萎(wēi)缩并不断筑底(dǐ)的过程中，出口(kǒu)成为支(zhī)撑工程机械企业发展的重(zhòng)要增长点(diǎn)，主要产品销售量及龙(lóng)头企业收入中境外销售均占据半壁江山，国产品牌依托海外拓展有效弥补国内收入缺口并提升整体盈利水平，出口(kǒu)表现较好的龙(lóng)头企业生(shēng)产经(jīng)营更有望(wàng)保持稳定。

　　数据显示，三一重工、徐工机械（SZ000425，股价6.07元，市值717亿元）、中联重(zhòng)科（SZ000157，5.90元，市值512亿元）作(zuò)为国(guó)内工程机(jī)械“三巨头”，2024年半年报均呈现营收轻微(wēi)波动、归母净利(lì)润增长态势。

　　三一(yī)重工披露，上半年实现(xiàn)海外销售收入235.42亿元(yuán)，同比增长4.79%，海外收入占主营业务收入比重达62.23%，首次超(chāo)过60%；海外主(zhǔ)营业务毛利率持续提升达31.57%，较上年同期(qī)的31.01%上升0.56个百分点。

　　徐工机械披露，上半(bàn)年来自境外的收入达219亿元，同比(bǐ)增(zēng)长4.8%，国际(jì)化收(shōu)入占比44%，同比提升3.37个(gè)百分点；海外产品终端销量综合占有率4.43%，同比提升0.58个百分点，毛利(lì)率也提升至24.41%，同比提升1.22个增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”百(bǎi)分点。

　　中联重科披(pī)露，上半年境外收入为(wèi)120.48亿元，同比增长43.90%，营收占比提升至49.10%，同比提升(shēng)14.32个百分点，毛(máo)利率为32.13%，同比提升0.35个(gè)百分点。

　　对此，徐(xú)工机械表示，开年以来，工(gōng)程机械行业形势弱于预期，国内市场低位(wèi)下(xià)行，海外(wài)市场增长(zhǎng)失速，但相比国内市场处(chù)于(yú)大周期筑底阶段，海外(wài)市场(chǎng)空间巨大，周期波动性小，海外收入占比(bǐ)提升有(yǒu)望进一步带动公司经营业绩及盈利能力提升(shēng)，从而稳(wěn)健穿越(yuè)行业周期。

　　另外，对于上述“三(sān)巨头”的境外(wài)毛利率均高于境内毛利率，中诚信国际研报认为，受益于出口规模效应显现产品结构改善、海外市场对价格敏感(gǎn)度偏低、价格竞争激(jī)烈程度弱(ruò)于国内、人民币兑美元贬(biǎn)值等因素，2021~2022年起主要(yào)工程机械企业海(hǎi)外业务的平均毛利率(lǜ)开始高于国内销售且呈(chéng)上(shàng)升趋势，有(yǒu)效拉升整体盈利(lì)能力。

　　工程机械产能出海提速

　　据三一重工(gōng)9月9日晚公告，今年1~8月(yuè)，公司在非洲销售额达(dá)35亿元，同(tóng)比上升超过60%。公司自从(cóng)2002年进入非洲共销售(shòu)设备超(chāo)过200亿元，设备保(bǎo)有量超(chāo)过23000台，位列中国工程机械企业(yè)产品出(chū)口非洲的第(dì)一名。

　　迄今为止，公司在非洲(zhōu)52个国家和地区提供销售服务（非洲共61个国家和地区(qū)），在非设立了4个(gè)国区、14个子公司、8个代理商、50个(gè)服务网点，本(běn)地化(huà)率超过60%。

　　值得注(zhù)意的是，对于上半年出口增长，三一重工在半(bàn)年报中表示，公司通过组织(zhī)全球化、研发(fā)全(quán)球化和(hé)制造全球化(huà)，推进全球资源配置持续优化。其中(zhōng)，上(shàng)半年印尼工厂二(èr)期工(gōng)厂扩(kuò)产完毕，印度二(èr)期工厂、南非工厂有(yǒu)序建设(shè)中。

　　对此，中诚信国际研报分析称，近年(nián)来，国内(nèi)企业海(hǎi)外渠道布局和服务后市(shì)场(chǎng)日(rì)益完善、国际(jì)产品研发(fā)进度(dù)不断加快、产品品质(zhì)有所提升、产品线(xiàn)覆盖更加全面，同时完成了从“产品出海”到“产能出海”的转变，海(hǎi)外(wài)建厂和本地(dì)化运营步(bù)伐提速。

　　而国产工程机械(xiè)设备具有性价比和供(gōng)应链等方面(miàn)的优势(shì)，加之(zhī)近年来(lái)海外渠道布局和服务后市场日益完(wán)善、国际产品研发进度不(bù)断加(jiā)快(kuài)、产品(pǐn)品质提(tí)升(shēng)以及(jí)海外建厂和本地化运营步伐提速，国际竞争(zhēng)力不断增强。

　　据英国KHL集团旗下(xià)杂(zá)志《International Construction》于2024年6月发布的全球工程机械50强榜单，共有13家中(zhōng)国企业上榜，2023年上述企(qǐ)业总营收(shōu)为 418.26 亿美(měi)元，其中44.24%来自海外市场，较10年前(qián)大幅增长近8倍，国际化(huà)布局(jú)效果显(xiǎn)著。

　　然而，工程机械出(chū)海过程中面临(lín)的贸易摩擦、竞争加剧、汇(huì)率波动、运费高企和信用销售金(jīn)融(róng)资源受增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”限等(děng)挑战也备受(shòu)关注(zhù)。与此同时，中国企(qǐ)业的全球(qiú)市场份额整体有所下滑，一(yī)方面系受到国内销售急剧收缩的影响(xiǎng)，另一方面系海外品牌(pái)供应(yīng)链逐渐恢复所致。

　　徐工(gōng)机械(xiè)、三(sān)一重工、中联(lián)重科、柳工（SZ000528，股价9.78元，市值(zhí)193.5亿元）在全球工程机械(xiè)行业的(de)市场占(zhàn)有率分别为5.3%、4.2%、2.4%和1.6%，中诚信国际研报分析称，国内企业的海外市场份额与卡特彼勒(lēi)和(hé)小松相比仍偏低，未来有较大(dà)提升空间(jiān)，预(yù)计未来海外工程机械市场需求及我国企业的市场拓展仍有较大潜(qián)力。

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