4月22日，半导体芯片股盘中震荡走高 ，南芯科技涨(zhǎng)超10%，裕太微、艾为电(diàn)子、雷电微力(lì)、纳(nà)芯微涨逾7%。券商中国记者梳理发现，随着2024年公募基金一季报陆续发布，多个
基金经理认为当前的A股仍处于底(dǐ)部震荡区间，冯明(míng)远、李(lǐ)晓星、莫海(hǎi)波等多个基金经(jīng)理的产品加仓芯片、AI股。

基金经理莫
海波认为，2024年是AI应用的元年。李晓星则认为，现阶段AI投资具有一定主题
性，需要(yào)精选(xuǎn)业(yè)绩可持续兑现的个股(gǔ)。投资老将冯明远同样看好半导体行业的投资机会，重仓了包(bāo)括兆易创新(xīn)、TCL科技、复旦微电等个股。

一季度(dù)调仓路径出炉(lú)：多(duō)只基(jī)金加仓半导体、AI股

近日，已有银华基金、万家(jiā)基金、信达澳亚基金、睿远基金等多(duō)家公司发布旗下基金全部或(huò)部分一季报，季报显示，半导体、AI依旧(jiù)是多个基金经理(lǐ)看好的赛道，已有多位明星基金经理在该季度(dù)加仓半导体(tǐ)、AI概念股。

万家(jiā)基金明星基金经(jīng)理(lǐ)莫海波的万家品质(zhì)生活(huó)A一季度(dù)财报中披露最新持仓显示，前三大重仓股为新易盛、寒(hán)武纪-U、科大讯飞，持仓市值分(fēn)别为2.26亿元、2.24亿元、2.23亿元。

券商(shāng)中国记者梳理发(fā)现，莫(mò)海波加仓多只半导体、AI概念股，与上季度相比，半导体(tǐ)龙头海光信息、AI概念科大讯飞获加仓，其中海光信息加仓幅度达65.25%。而(ér)中科曙光、荃银高科分别(bié)遭(zāo)减仓146.15万(wàn)股、33.11万股，CPO概念龙(lóng)头中际旭创新晋(jìn)十大重仓股。Wind数据显(xiǎn)示，截至4月18日，莫 海波最近1年(nián)的(de)回报率为-14.807%，最近三个月的回(huí)报率为18.742%。

耿(gěng)嘉洲管(guǎn)理的万家人工智能A最新披露(lù)的持仓(cāng)显示，前(qián)三大(dà)重仓股为天孚通信、寒武纪-U、新易盛(shèng)。与上季度相比，兴森科技获加仓335.55万(wàn)股，加仓幅(fú)度为49.29%。科大讯飞、中科曙光新晋十大重仓股。

张帆管理(lǐ)的华夏新兴成长(zhǎng)A前三大重仓股分别为北方华(huá)创、东方电缆、中(zhōng)微公司。与上季度(dù)相比，京东方(fāng)A、立讯精密、东方电(diàn)缆、北方(fāng)华创、中微公司获加(jiā)仓711.97万股、150.7万股、108.74万 股(gǔ)、22.88万股、19.51万股(gǔ)。

招商优势企业A一季报(bào)显示，前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)浪潮信息、兆易创新、寒武纪-U。与上季度相
比，兆易创新、浪潮信息、同花顺获(huò)加仓240.01万股、50万(wàn)股、45万股。紫金(jīn)矿业、光线传媒、药明康德、哔(bì)哩哔哩-W、美图公司、泰格医药新晋十大(dà)重仓股(gǔ)。

银华基金明(míng)星基金(jīn)经理李晓(xiǎo)星在(zài)管的银华心怡灵活配置混合(hé)A前十(shí)大重仓(cāng)股 新(xīn)增中通快递-W、东(dōng)方财富、盐(yán)湖股份、中(zhōng)矿资源；其中汇川技术持仓占(zhàn)比4.09%，为该基金第一大重仓股；伊利股份、江丰电(diàn)子、中(zhōng)芯国际等(děng)退出 前十(shí)大重
仓股。

信澳(ào)基金投资老将(jiāng)冯明远同样看好半导体行业的投资机会，他所管理的信 澳智远三年持 有期A持仓主要(yào)是以电子、机械(xiè)、新能(néng)源、汽车行业为主，重仓股包括兆易创新(xīn)、TCL科技、复旦微电、德(dé)明(míng)利、江波龙等个股。广发基金(jīn)刘
格菘调仓 换股(gǔ)方面，对半导体及(jí)新能源车等行业维持了一定仓位的配置，中微公司及恒铭达新进广发多元新兴前十大重仓股，这两家(jiā)都是半(bàn)导体龙头公(gōng)司。

产业和业绩兑现是关键，基金经理看(kàn)好半导体、AI

4月22日，半(bàn)导(dǎo)体芯片股盘中(zhōng)震荡走高再次点燃该板块的(de)市场热度(dù)，南芯科技涨超10%，裕太微(wēi)、艾为电子、雷电(diàn)微力、纳芯微涨逾7%。多个重仓半导体、AI的基金(jīn)经理在一(yī)季报中发声，长期看(kàn)好行业的业绩兑现利好。

“总体来说，二级市(shì)场在经(jīng)过一段(duàn)时间的(de)调(diào)整后，相关风险(xiǎn)已经得到充分释放，绝大部分标的已经进入到了估值底部，伴随宏观经(jīng)济的逐步上行，其对于大盘并不(bù)悲观。”李晓星在一(yī)季报中表示。

分(fēn)行业来看，战略性新兴产业是加快发展新(xīn)质生产力的关键，李晓星看好高水平科技自立自强的半导体、国防科(kē)技等领域(yù)。全球半导体以存储价格上涨为标志迎来需求复苏，除AI带来主要增量外(wài)，其它下游均呈现温和复苏特征，消费类率先进入补库存周期，工业、汽车(chē)类需求见底。继续看好国产化方向(xiàng)，国产替代进(jìn)入深水区，国 内头部晶圆厂新(xīn)一轮扩产背景下，看(kàn)好先进制程突破带(dài)动的设(shè)备、材料、零部件(jiàn)投资机(jī)会，阶段性关(guān)注国产算力(lì)芯片。

生成式AI是过去一(yī)年最大(dà)的科技热点，李(lǐ)晓星表示中长期看好AI产业浪潮的发展前景，投(tóu)资上相比于去(qù)年从0到1的宏大叙事(shì)，今年要更(gèng)多看到产业和业绩的兑现。算力(lì)端的业绩兑现周期最早(zǎo)，海外算力预期已相对较满(mǎn)，国内(nèi)算力从可用到好(hǎo)用，政策(cè)扶持下受(shòu)益于国产化。长期看随着算力成(chéng)本逐步降低，越(yuè)来越多的(de)大模型开源，应用端是后续产业(yè)重要看点。客观说(shuō)现
阶段AI投资具有一定主(zhǔ)题性，需要精选业绩可持续兑现的个股(gǔ)。

莫海波认为，当前A股(gǔ)整体估值依然处于较低区间，未来A股指数有望维(wéi)持震荡向上格(gé)局。莫海波在市场调整时(shí)加大了
AI的配置，在(zài)市场(chǎng)1月下(xià)旬的反(fǎn)弹中收益(yì)明显，目前前二大持仓行业分别为AI产业链、农林牧渔。

“AI行业我们(men)持续看好，今年预计是(shì)AI应用的元年，未来需要重点(diǎn)跟踪(zōng)行业变化。AI大语(yǔ)言模型（含(hán)多模态）相关事件、文本视频、AI硬件和算(suàn)力等(děng)角(jiǎo)度保持密(mì)切跟进。”莫海波表示，市场预计OpenAI在今(jīn)年夏季发布GPT-5，性能将大幅跃升，有望进一步推动
OpenAI营收增长。

对于2024年的投资(zī)机会，东吴基金刘元海(hǎi)表示，“我们仍然相对看(kàn)好受益(yì)于AGI通用人工智能技术发展的(de)科技股投资机会，2024年AI产业 发展(zhǎn)速度或将超出预期。从投(tóu)资主线看，二季度我们(men)相对关注受益AGI技术发展的三大方向投
资机会：AI算力和(hé)应用(yòng)、电子半导体以及汽车智能化。”

加仓芯片、AI股！基金一季度调仓出炉，冯明远、李晓星、莫海波这样操作n: inherit;text-align: right'>责编：王璐璐(lù)‍‍‍

校对：姚远(yuǎn)