前投行负责人内幕交易反而巨亏合规操作是规避风险最好方式

　　原标题：每经热评丨前(qián)投行(xíng)负责人(rén)内幕(mù)交易(yì)反(fǎn)而巨亏合规(guī)操作是规(guī)避风险最好方式

　　每经评(píng)论员王砚丹

　　近期，光大证(zhèng)券（维权）前投行业务部门负责人赵远军内幕交(jiāo)易案引发(fā)广泛关(guān)注。作为创业板公司星星科技（维权）（SZ300256，股(gǔ)价2.28元(yuán)，市值(zhí)51.72亿元）重大资产重组内(nèi)幕信息的知情人，赵(zhào)远军于2020年2月在星星科技(jì)公(gōng)告重(zhòng)大资产重组计划之前(qián)，提前买(mǎi)入了(le)价值1141.22万元(yuán)的股(gǔ)票，但最终亏(kuī)损532.59万元，并被证监会(huì)处(chù)以(yǐ)460万元罚款(kuǎn)及10年证(zhèng)券市场禁入的严(yán)厉处罚。

　　尽管该事件发(fā)生在4年(nián)前，但处罚的尘埃落定再(zài)次凸显了监管(guǎn)机构打击内幕交易的决(jué)心，并为市场(chǎng)参与者提供了一堂生动的风险教育课。

　　内幕交(jiāo)易在所有金融市场都是监管(guǎn)重点打击的对象。它不仅破坏市场(chǎng)的公平竞争(zhēng)原则，损害其他投资者的(de)利益(yì)，还扭曲了市场的定价机制，违背了资本市场公开、公平、公正的基本原则。尽(jǐn)管(guǎn)如此，仍有(yǒu)投机者不惜冒险，原因在于他(tā)们希望通过(guò)掌握未公开的信息来降低决(jué)策(cè)风险并获取超额利润。

　　然而，从赵远军的案例可以看出，即使在(zài)有利消(xiāo)息公布之前入场(chǎng)，股价(jià)仍(réng)受宏观经济状况(kuàng)、市场情(qíng前投行负责人内幕交易反而巨亏合规操作是规避风险最好方式)绪(xù)变化、公司(sī)基(jī)本面等多种因素(sù)的影响(xiǎng)。因此，即使掌(zhǎng)握内幕(mù)信息也无法(fǎ)保证股价按预期发展(zhǎn)。

　　对于普通投资者而言，市场上充(chōng)斥着各种未(wèi)经证实的消息。笔者(zhě)认为，对这些传(chuán)闻，投资者首先需(xū)要(yào)保持冷静，避免因传言影响而冲动交易。其次，要学会独立分析信息，不要盲目跟风，应主要依赖公(gōng)司公(gōng)告、正规新闻媒体和官方监管机构发布的(de)正式信息。第三，要(yào)认(rèn)识到“世界上没有免费的午餐”，声称有内幕消息(xī)并承诺高额回(huí)报的信息(xī)背(bèi)后可能涉(shè)及金(jīn)融诈骗。

　　对于长期投资(zī)者而言，培养(yǎng)价值投(tóu)资的思维方式，关注公司的基本面和长远发展前景，并通过深入研究分析及合理的投资策(cè)略来实(shí)现资产增值至关重要。同时，也要重视上市(shì)公司的(de)诚信与合规问题。

　　对(duì)于证券从业者(zhě)，尤其是(shì)投行业务(wù)人员，赵远军的案例更是敲响了警钟。上(shàng)千万的经济损失加上10年市场禁入，对于任(rèn)何证券从(cóng)业者来说都是难(nán)以承受的沉重(zhòng)打击(jī)。这提(tí)醒每一位从业者，合规操作是规避风险最好方式，必须严格遵守法律法规，保持高(gāo)标准的职(zhí)业操守(shǒu)，远离任何形式的(de)违法违规行为。

　　此外，证券公司应建立和完善内部控制体(tǐ)系，确保敏感信息流通受到(dào)严格控制，并通过定(dìng)期培训、技术手段监测、严格的问责(zé)机制等(děng)措施，加强员工的合规意识，培养合规(guī)文化，以专业、诚信、合规赢得(dé)投资者的信(xìn)任。

　　总而言之，赵远(yuǎn)军的案例不仅是一次深刻的教训，更是对市场参与(yǔ)各方(fāng)的一次警(jǐng)示：内幕交(jiāo)易不仅(jǐn)违法，而(ér)且充满风(fēng)险。无论是投资者还(hái)是从业(yè)者，都应从中汲取教训，坚持合(hé)法合规操作，以实现自我保护。

责任(rèn)编辑：何松琳

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