绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷作为各类绿色金融产品中最(zuì)核心、规模最(zuì)大的品类，近年来规模一直保持高速增长。上市银行近日发布的2023年报显示，2023年末，国有大行(xíng)、股份行(xíng)继续发挥绿色贷款(kuǎn)主力军作用，绿色贷款(kuǎn)盘(pán)子越(yuè)来越大，总规模达到20余万亿元。同时，一些地(dì)方性中小银行也在绿色贷款领域实现较快增速。

业内人士认为，绿色贷款产品(pǐn)同质(zhì)化严重、与“绿色”产业和“转绿”产业的实际融资需求存(cún)在较大资金缺口；企业信息披(pī)露(lù)不充分，银行难以获得企业“绿色成色”的准确信息，“漂绿”“洗绿(lǜ)”现象(xiàng)仍存在。这些问题的解决需要多方共同发力，推动绿色信贷走实走深，真正凸显(xiǎn)绿色发(fā)展底(dǐ)色。

增长保持(chí)高速

绿色贷款在我国绿色金融体系(xì)中占据至关重要地位，是实体经济(jì)绿色低碳发展的重要资(zī)金来源。根据已披露的上市公司2023年报，多家银行2023年末绿(lǜ)色信贷余额创历(lì)史新高，增速显著快于贷款整体增速(sù)。

截至2023年末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和(hé)邮储银行(xíng)六大(dà)行绿色信贷规模近18万亿元。

具体(tǐ)来看，截至2023年末，工商银(yín)行绿色贷款规(guī)模近(jìn)5.4万亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)35.7%。农业银行绿色信贷余额突破4万亿元，同比增长50.1%。建设银(yín)行(xíng)、中国银行绿色信贷余(yú)额均超3万亿元，分别为3.88万亿元、3.11万亿元(yuán)，比上年末分别增长41.2%、56.3%。交通银行绿色贷款余额超8200亿元，同比增长29.4%；邮储银行绿色贷款余额6300余亿元，较上年末增长28.5%。

股份(fèn)行中，截至2023年末，兴业(yè)银行绿色贷款余额突破8000亿元，规模在股份行(xíng)中位列第一，较上年末增(zēng)长27%。此外，中信银行、招商银行绿色贷款余额均在(zài)4000亿元以上，同比增速分别为37.4%、26%。光(guāng)大银行(xíng)绿色贷款余(yú)额突破3000亿(yì)元，同(tóng)比增长57.4%。民生银行、浙商银行绿色(sè)贷款余额均在(zài)2000亿元以上，同比增速分别为46.9%、39.4%。平安银行(xíng)绿(lǜ)色贷款(kuǎn)余额近1400亿元，较上年末增长27.2%。

而据(jù)此前中国人民银行发布的数据，截至(zhì)2023年末，我国本(běn)外币绿色贷款余额30.08万亿元，同比增长36.5%，高于(yú)各项贷款(kuǎn)增速26.4个百分点(diǎn)。由此可见，大中型(xíng)银行是国内绿色贷款投放主力。上述国有大(dà)行、股份行绿色(sè)贷款余额总(zǒng)量超绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差过20万亿元。占整个市(shì)场总量的约三分之(zhī)二。

相较于全(quán)国性大中型(xíng)银行，区域性银行绿色金融规模相对较小，但增速(sù)不容小觑。例如，北(běi)京(jīng)银行绿色贷款(kuǎn)余额在区(qū)域性银行中处于前列，达1560亿元，较年初(chū)增长41.5%。杭州(zhōu)银行、宁波银行绿色贷款余额在(z绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差ài)数(shù)百亿元，全年增幅分别为26.22%、62.8%。

“绿色信贷增长快速，主(zhǔ)要(yào)是我国绿色金融改革成效显著，绿色标准加快(kuài)建(jiàn)立(lì)，金融机构服务绿色(sè)行业领域(yù)能力积极性不断提升，绿色金融市场发(fā)展不(bù)断取得进展；我(wǒ)国加大绿色领域(yù)信贷资源倾斜与支(zhī)持。同(tóng)时，绿色领域发(fā)展(zhǎn)带动相关信贷融(róng)资需求快速增长。”光大(dà)银行金融市场部宏(hóng)观研究员周茂华(huá)表示。

资金缺口大信息不对称

“中央金融工作会议提出，做好五篇大文章，绿色金融作为其中(zhōng)之(zhī)一，范围比以前更大、更(gèng)广。早年，绿色金融更(gèng)多体现在对绿色(sè)产业的支持，现在还(hái)有对双碳目标(biāo)的服务。也就是说，在原来(lái)狭义的(de)绿色金融之外，多了转型金融和碳金融范畴，转型金融(róng)服务的不是绿色产业，而是有较高能耗和排放的传统产业。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示。

曾刚预计(jì)，随着(zhe)服务范围不断扩展，绿色金(jīn)融发展空间会逐步加大，绿色信贷余额将(jiāng)维持高速增长。

纵(zòng)观绿色信贷投放领域，大多数银行聚焦基础设施绿色升(shēng)级和清洁能源，覆盖节能环保、清洁生产、清洁能源、基础设施绿化、低(dī)碳交(jiāo)通、生态保(bǎo)护、绿色服(fú)务等行业。业(yè)内(nèi)人士表示，绿色信贷(dài)供(gōng)给(gěi)与生态(tài)修复和节能减排的巨额投资需求之间还存(cún)在较(jiào)大的缺口。同(tóng)时，绿色金融对中(zhōng)小企(qǐ)业覆盖仍不够，头部企(qǐ)业(yè)资金充足、尾部企业融资难问题，在绿色贷款领域亦存在。

“从(cóng)近年来行业投向(xiàng)来看，绿色(sè)贷款资金分布不太均(jūn)衡。对于大家熟(shú)悉的绿色环保行(xíng)业(yè)，比如节能环保、清洁能源等，各家银行轻车熟路，对传统绿色(sè)项目的信贷支持已相对饱和。而对于向绿色转型的高碳行业(yè)和新兴(xīng)绿色产(chǎn)业投(tóu)放资金，很考验银行各方面能(néng)力。目前银行态度略(lüè)显保守。”一位股份行人士告诉记(jì)者。

“政策层面上，可能(néng)会有更多激励举措。比如，会(huì)推出更多转型金融(róng)再贷款工具等(děng)，用较低再贷款利率(lǜ)支持银行加强对转型金融、绿色金融领域的信贷投放。未(wèi)来精准减(jiǎn)排的货币政(zhèng)策工具也可能进行扩展，来(lái)囊括更多(duō)绿色内容。”曾刚说，“即(jí)便是央行的货币政策工具引(yǐn)导银行绿色信贷投放，还是应基于市场化原(yuán)则，银行并(bìng)不会放(fàng)松风险管控。从产品(pǐn)设计来(lái)讲(jiǎng)，风险可(kě)能更多来自相关政策没有得到很好落实。虽然目的是为了支持绿(lǜ)色、支持减排，但是相关绿(lǜ)色或减排贷款发放出去，并没有取得相应效(xiào)果，即所谓‘洗绿’。”

业内人士(shì)反映(yìng)，绿色信贷业务(wù)中，银行的难点之(zhī)一在(zài)于信息(xī)差。目前，国内企(qǐ)业ESG整体披露率不高，对于被投企业，可信、可靠、科学的数据普遍缺失，即便有(yǒu)披露数据(jù)，真实(shí)性(xìng)和完整(zhěng)性参差不齐、缺乏统一(yī)标准(zhǔn)和(hé)可比性，银行难以获得企业“绿色成色”准确信息，使得(dé)绿色信贷全生命周期风险管(guǎn)理难度加(jiā)大。

中国社会科学院(yuàn)国家金融与发展实(shí)验室副主任杨涛表(biǎo)示，绿色金融发展中存在大量信息不对称因素，这些(xiē)因素可能使行业面临“漂(piāo)绿(lǜ)”“假绿”挑战。

据了解(jiě)，近年来，针对(duì)绿(lǜ)色项目优惠、奖励政策相继推出，部分(fēn)企业为了提高绿色贷(dài)款(kuǎn)可获(huò)得性、降低资金成本，伪造绿色标签或虚构绿色项(xiàng)目来(lái)骗取绿色贷(dài)款(kuǎn)优惠，也(yě)就是平时(shí)所说的“洗绿(lǜ)”和“漂绿”，绿色信贷资源错配等问题有待解决。

推(tuī)动绿(lǜ)色信(xìn)贷走实走深

业内人士表示，绿色信贷涉及项目往往存在周期长、金额大，短期盈利性较弱(ruò)，应该增(zēng)强银行做实做深绿色信贷内生动力，不能只(zhǐ)停留在追求量增的表面(miàn)功夫。

“需要进一步完善过程当中的(de)监控。首先要有一(yī)套完(wán)善标准，再建立一个(gè)核查(chá)体(tǐ)系，还需要有充分的信息披露等。基于信息披露来看有没有实现减碳(tàn)目标，避免出现绿色信贷资(zī)金被挪用。”曾刚表示，需要加强碳信(xìn)息核算体系及核算能力建设。

“很多(duō)转型产品都是(shì)有和碳减排挂钩的，如果实现了预期目(mù)标，利率可能是低的；如果(guǒ)没有(yǒu)实现预期目标，可能会有惩(chéng)罚性利(lì)率(lǜ)。把信息转化成绿色金(jīn)融产(chǎn)品条(tiáo)款，形成对企业(yè)端激励，可以确保(bǎo)绿色减排(pái)目标能(néng)够通过金融手段(duàn)更好实(shí)现(xiàn)。”曾刚说。

一位银行业人士表示，应(yīng)全链条延伸评(píng)审借款人、上下游客户(hù)、担保人绿色属性，成效认定环节，依托专业机构开展科学系统评价，注重对绿色属性动(dòng)态评估调整，确保绿色信贷成(chéng)色可(kě)靠。

强制ESG信息披露，建立更(gèng)加(jiā)明确详细(xì)的规范指引，鼓励更多专业第三方评估机构开展企业ESG绩效考核、绿色信用评价等研究工作，配合(hé)监管部门完善统(tǒng)一标准的制定，为市场提供更多(duō)价值标尺等呼声得(dé)到业界共(gòng)鸣。

杨涛表示，通过推动绿色数据(jù)信息的标准(zhǔn)化建设与互联互通，可以使得绿色金融服(fú)务(wù)主体更好地(dì)识别与判断项目的风(fēng)险收益特征。绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差“推动环境信息披露的强制性(xìng)和规范性，强化可持续信息披露要求。同时(shí)，考虑到许多中小金融机构缺乏绿色项目准入分析能(néng)力、专业化风控(kòng)体系，也难以基于(yú)中长期数据分析来判断绿色活动的风险(xiǎn)特征，还需要构建专业性的中介评估体(tǐ)系与评估(gū)模式，确保(bǎo)绿色金融项目真正符合特(tè)定(dìng)标(biāo)准和要求。”杨涛(tāo)说。

对于减轻同质(zhì)化、分层发展，西(xī)南财经大学中国金融研究(jiū)院教授刘锡良建(jiàn)议，探索制定(dìng)有地方(fāng)特色的差(chà)异化绿(lǜ)色信贷供给补偿激励性政(zhèng)策，强化(huà)中(zhōng)小商(shāng)业银行(xíng)的(de)绿色信贷供给能力(lì)。

业内人士(shì)还建议，探索运用再贷款、担保机制、风险补偿等各项政策工具，增强(qiáng)银行发展绿色信贷积极性；完善外部风险补偿机制，设立专项风险补偿金，降低(dī)绿色贷款风险权重，以缓释(shì)金融机构绿色信(xìn)贷风险。此外(wài)，银行还需加强修(xiū)炼内功。加强绿色信贷从业人员专业能力的培(péi)养，不仅要懂金融知识，还(hái)需掌握(wò)环保相关政(zhèng)策和技术，为制定(dìng)绿色金融信贷指引、精准(zhǔn)定价绿(lǜ)色信贷产(chǎn)品、为绿色项目完善风险提(tí)供人才支撑。

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