头部电池企业半年报出炉：净利润“冷热不均”，出海、储能业务成为布局重点

每经记者苗诗雨每经(jīng)编辑孙磊

9月6日，上海钢联(lián)发布最新数据显示，今日电池级碳(tàn)酸锂价格(gé)较上日下跌1000元，均价(jià)报7.25万元/吨，碳酸锂期货(huò)主力合约再创上市以(yǐ)来新低。

回顾2024年上半年，锂电池原材料价格(gé)一路走跌、海外市场环(huán)境复杂多变，电池企业面对多方面(miàn)的压力(lì)和考验。数据显示，2024年上半年，31家电池企业（申万行业分类(lèi)）共计(jì)实现营(yíng)收(shōu)2896.37亿(yì)元。其中，15家企业归母净利润实现同(tóng)比双位(wèi)数增(zēng)长，有8家企业净利润出现亏损。

《每日经济(jì)新闻》记者(zhě)查(chá)阅多(duō)家电池企(qǐ)业半(bàn)年报发现，“冷热不均”的净利(lì)润表(biǎo)现下，多家电(diàn)池企业将目光更多投向了海外和(hé)储能市场。

头部电池企业净利润加速(sù)分(fēn)化

根(gēn)据记者统计的数据(jù)，在今年上(shàng)半年实现营业收入(rù)、净(jìng)利润同比均(jūn)正向增长的电池企业并不多，而整体来看，各家电池企业的业绩差(chà)距显著。

具体而言，无论是营收还是净利润，宁(níng)德时代保(bǎo)持断层(céng)第(dì)一；欣旺达、亿纬锂能(néng)（维权）、国轩高科(kē)营收位列百亿元(yuán)区间，但净利润差异较大(dà)；孚能科技亏损收窄，但仍处在亏(kuī头部电池企业半年报出炉：净头部电池企业半年报出炉：净利润“冷热不均”，出海、储能业务成为布局重点利润“冷热不均”，出海、储能业务成为布局重点)损状态。

对(duì)于上半年的经(jīng)营状况，孚能科技在半年报中表示，当前行业产能过剩，价格竞争激烈，电池企业毛利润空间受到挤压。

记(jì)者留意到，终端电池产品激烈的竞争，对上游市场也造成了影(yǐng)响(xiǎng)。例如，锂电(diàn)设备(bèi)代表(biǎo)性(xìng)企业(yè)先导(dǎo)智能在(zài)2024年半年报(bào)中表示(shì)：“2024年(nián)上半年，受到行业产能短期供求错(cuò)配影响，动(dòng)力电池行(xíng)业依然存(cún)在激(jī)烈竞争，国内各家动力电池厂商扩产步伐均受到不同程度的影响，动力电池设备(bèi)需求增速有所放缓。”

2024年上半年，先导智能实现57.52亿元的营业收入，对比去年同期下(xià)降18.82%；上半年实现归母净利(lì)润为4.59亿元，同比下降(jiàng)61.74%。

锂矿代表性企业方面，以赣锋锂业(yè)为例，2024年上半年，赣锋锂业实现营业收入95.89亿元，同比下降47.16%；归母(mǔ)净利润亏损7.6亿元(yuán)，上年同(tóng)期盈利58.5亿元(yuán)。对此，赣锋锂业(yè)表示，营(yíng)业收入变化主要由(yóu)于受锂行业周(zhōu)期(qī)下行影响，锂盐(yán)及锂电池产(chǎn)品销售(shòu)价格下跌。

而以碳酸锂价格为例，下半年或将延续(xù)下跌(diē)趋势。“综合来看供大于需(xū)，短(duǎn)期内价格或将稳弱运行。”隆(lóng)众资讯锂行业分析师常秋月向记者表(biǎo)示，近期碳酸锂现(xiàn)货(huò)需求有所(suǒ)上涨(zhǎng)，但市场上积货较多，短期内价格可能不会上涨，下(xià)半年价格或持续下跌。

这也就意味着，下(xià)半年锂电池产业(yè)链企业仍需要关注降本增效工(gōng)作，应对(duì)原材料价格下跌(diē)对降本的挑战。

记者也留意到，在目前碳酸锂价格的低谷期，宁德时代在(zài)日前也选择(zé)了“抄(chāo)底”合作。9月4日，雅化集团发布公告，其全资子公司雅安锂业与宁德(dé)时代签订电(diàn)池级氢氧化锂和碳酸锂采购协议，有效期为2026年(nián)1月(yuè)至2028年12月。

一位锂电行(xíng)业从(cóng)业人(rén)员告诉记者(zhě)，宁德时代此次签订的长协订单，更多是为了保障整个供应链体系的安(ān)全(quán)。“锂电池行业，无论是动力电池还(hái)是储能(néng)电池产品(pǐn)，下半年(nián)价格竞争可能还会很激烈。”该人士表(biǎo)示(shì)。

储能、海外业务备受关注

值得关注的是，在目前(qián)市(shì)场的激烈竞(jìng)争中，多家电池企业正加(jiā)速对海外(wài)及储(chǔ)能(néng)市(shì)场的业务布局。

宁德时代在(zài)半年报中表示(shì)，将积极开拓海外(wài)市场。孚能科技在近日(rì)的投资者(zhě)关系互动中也(yě)表示：“欧洲推进的项(xiàng)目(mù)进展顺利，目前客户的需求(qiú)量没有发生太大变化，公司(sī)对欧洲市场(chǎng)未来的发展空间还是比较看好的。”

储能方(fāng)面，宁德时代在半年报中称，储能电池方面，在各国清洁(jié)能源转型(xíng)目标推(tuī)动下，随(suí)着风电光伏装机(jī)比(bǐ)例(lì)提升、电力(lì)系统灵(líng)活性要求提高、储能技术进步及系统(tǒng)成(chéng)本下降，储能电池市场需求(qiú)持(chí)续快速(sù)增(zēng)长。根(gēn)据有关机构统计，2024年1～6月全球储能电池(chí)出货量达130GWh，同比增长35%。

对此，鑫椤资讯高级(jí)研究员张金惠(huì)接(jiē)受记(jì)者(zhě)采(cǎi)访时表示，动力电池产品的装车到(dào)售卖，整个(gè)投入回报周期相对较长，且(qiě)搭载车型上市后的销量具有不稳定性。对比(bǐ)之下，储能产品更多是以(yǐ)单个项目的招投标形式进行，相(xiāng)对出货周期更(gèng)容(róng)易把控。

不过，记者也留意到，目前储能系统的招标价(jià)格也(yě)有所下探(tàn)。CNESA DataLink数据显示，2024年上半年，储能(néng)系统整体(tǐ)比去(qù)年同期是下降趋势，但(dàn)上半年整体(tǐ)中标均价趋稳，为676.06元(yuán)/kWh；此外，上半年出现了低于500元/kWh的报价，创历史新低。

“即便(biàn)储能利润空间不比动力电池(chí)，但(dàn)企业基于(yú)日常经营的(de)成(chéng)本等维度考虑，也需(xū)要(yào)有一些业务保障。”张金惠(huì)表示，另外从海外市场看，目前海外(wài)市场的利润空间较大。

以宁德(dé)时代的业绩报为例，2024年上半年，宁德时代境内毛利率25.18%，同比增长3.47%；而境外毛利率为29.65%，同(tóng)比增长8.16%。亿纬锂能、国轩(xuān)高科的海外业务毛利率也高于(yú)国内市场(chǎng)。

研究机构EVTank、伊(yī)维经济研究院联合发(fā)布的《中(zhōng)国(guó)锂离子(zi)电池设备行业发展白皮(pí)书（2024年）》认为，未来(lái)几年(nián)，全(quán)球锂电设备市场规(guī)模的增长将更多地依(yī)靠(kào)海外市场，以欧洲、美国和东南亚等为代表的海(hǎi)外锂(lǐ)电项目未来几年将迎来建设(shè)高潮，从(cóng)而带动海外锂电(diàn)设备市(shì)场规(guī)模的快(kuài)速增长，预计海外锂电设备市场规模在2030年将达(dá)到1266.5亿元。

责(zé)任编辑：江钰涵

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