商务部4月19日(rì)消息显示(shì)，近日，商务部等十部门联(lián)合(hé)印发了(le)《关于(yú)进一步支持境(jìng)外机构投资(zī)境(jìng)内科(kē)技型(xíng)企业的若干政策措(cuò)施(shī)》（下称《措施》）。

《措施》从优化管理服务、加大(dà)融资支持、加强交流合作(zuò)和完善推(tuī)出机制(zhì)四方(fāng)面，提出十六条措(cuò)施，便利和鼓励境外机构投资境内科技型企业，重点支(zhī)持初创期科创(chuàng)型企(qǐ)业融资发展。

“部分境外机构反映(yìng)，希望(wàng)在境内 开展业务时预期更稳定、投资(zī)渠道更多(duō)、退出通道更通(tōng)畅、享受税收优惠更便利等。”商务部财务司负责人
表示。由此，《措(cuò)施》积极回应市(shì)场需求，既涉及境外机构“募投管退”各业务环节，也包括(kuò)支持供需(xū)对接、畅通投(tóu)资退出、便利享(xiǎng)受优(yōu)惠等政府管理(lǐ)服务。

依法高效审批
QFII、RQFII资格(gé)申请

为优(yōu)化管理服务，《措施》提出，从便利申请准入(rù)、优化外汇管理、实施差异(yì)化监管三方面完善(shàn)政(zhèng)策安排。

关于申请(qǐng)准入，《措施》提出，将依法高(gāo)效审批合格境外机(jī)构投(tóu)资者（QFII）及人民(mín)币合格境外机构投(tóu)资者（RQFII）资格申请，更(gèng)好满足 境外机构进入国(guó)内市(shì)场(chǎng)意愿。

关于外汇管理，将(jiāng)在落实好便利境外机构投资 中国债券市场(chǎng)、扩大资本项目(mù)便 利化政策等措施基础上，持续完善直接投资项下外汇管理，便利境外机构(gòu)更好开
展境内股(gǔ)权投资，支持境外机构通过(guò)合格境外有限合伙人（QFLP）方式投资境内(nèi)科技(jì)型(xíng)企(qǐ)业；支持科技(jì)型企业用足用好本外币一体化资金池(chí)等跨境资金集中运营管理政策，提高资金运营效(xiào)率，降低财务成(chéng)本。

在监管方面，明确对境外(wài)机构在境内设立创业投资基金，与(yǔ)内(nèi)资创业投资基金一视同仁
，同等适用《私募基金监督管理条例》中提出的相关政策。不过(guò)，在登记备(bèi)案、事项变更等方面实行(xíng)区别于(yú)其(qí)他(tā)私募基金(jīn)的(de)差异化自律管理(lǐ)。对合法募资、合(hé)规投
资、诚(chéng)信经营的相关创业投(tóu)资基金，在资金募集、投资运作、风
险监测、现场检查等方面实施(shī)差异化(huà)监督管理。

支持境外机构(gòu)发行熊猫债(zhài)

在加大融 资支持方面，《措(cuò)施》提出，支持符(fú)合条件的境外机构在华发行人民币债券，并投入科(kē)技领(lǐng)域。

“在华发(fā)行债券尤其
是人(rén)民币债券能帮助其补充资金来源、降低汇兑成本。”前述负责人指出，2023年，境外机构在我国发行熊猫债（也即境外主体在中 国内(nèi)地债券
市场发行的在岸人民币债(zhài)券）合计1545亿元(yuán)，同比(bǐ)增长 82%。

《措施》还(hái)提出，支持境外机构投资(zī)的科
技型企业依法合(hé)规发行公司信(xìn)用类债券，积极扩大发行规(guī)模(mó)。全国推广跨境融资便利化试点，将初创期科技型企(qǐ)业纳入试点(diǎn)主体范围，鼓(gǔ)励符合条件的企业(yè)在额度内自主借用外债，更好支持企业创新 发展(zhǎn)。同时，相(xiāng)关部门还将在全国推广跨境融资便利化试点，将初创期科技型企(qǐ)业纳入试点(diǎn)主体范(fàn)围，规范探索“贷款+外部(bù)直投”等业务模式，丰富(fù)科技金融产(chǎn)品服务
。

“对 于科技(jì)型(xíng)企业(yè)，发行债券尤其是信用类债券，能(néng)够有效缓解因可抵押物不足(zú)造成的(de)融资难(nán)问题。”商务部财务司负责人指出，证(zhèng)监
会将继续推动科(kē)技创新(xīn)公司债券高质量发展，助(zhù)力降低科技(jì)型企业融资成本；继续指导沪深(shēn)交易所科技创新公司债券常态化发行，重点支持高新技术产业、战略性新兴产
业细分领域及引领产业转型升级领域的科技创新发展(zhǎn)，截至2024年2月底，交易所市场共(gòng)发(fā)行科技创新公司债券632只，规(guī)模5917亿元。

在(zài)加强交流合作方面，《措施》将支持境外(wài)机构发挥自身优势，充分挖掘优质 标的，促进投资高效(xiào)对接。具体举措(cuò)包括完善合作机制、梳(shū)理需求清单、鼓励本 地化经(jīng)营等(děng)。

完善投资退(tuì)出机制是重点(diǎn)

完善退出机制是此次《措
施》部署的重点之一，十六(liù)条举(jǔ)措中(zhōng)有(yǒu)五条均涉及此方面，包括支持境外(wài)上市、鼓励并购重组、推进私募基金份额转让试点、便利享受税收优惠等。

商务部(bù)财(cái)务司负责(zé)人指出(chū)，能不能顺(shùn)利、高效实现(xiàn)投(tóu)资退出，是前期调研中境外机构普遍关注的(de)问题。

《措施》已明确，未来将持续提高境外上(shàng)市备案管理质效，加快备案(àn)办理进度，持(chí)续(xù)畅通科技型企业境外上市渠道。同时，继续推动中国内地和中(zhōng)国香港资本市场深化务实合作(zuò)，加强香港(gǎng)科技型企业国际融资平台作用。

在鼓励并购重组(zǔ)方面，证监会(huì)已先(xiān)后出台定(dìng)向可转债重组规则、修订重大资产重组规则、适当提高重组估(gū)值包容性，支持上市公(gōng)司并购科技型(xíng)企(qǐ)业，畅通投资机构退出渠(qú)道；近(jìn)期进一(yī)步从分类监管、提高重组审核效率、支(zhī)持“两创”公(gōng)司协同效应并购、支(zhī)持上市公司之间
吸收合并(bìng)等(děng)四方面优化(huà)并购重组有关制度。

“下(xià)一步将继(jì)续推进并购重组市场化改革，发挥资本市(shì)场并购重组主渠道功能(néng)，为境(jìng)外机(jī)构投资境内科技型企业(yè)提供畅(chàng)通的退出渠道。”前述负责人称，商(shāng)务部正牵头修(xiū)订《外国投资者对(duì)上(shàng)市公司战略投资管理办法》，进一步放宽(kuān)外国投资者对上市公司战(zhàn)略投(tóu)资(zī)限制。

同时，将继续优化私募份额转让流程和定价机(jī)制，推动私募基(jī)金和区(qū)域性股权(quán)市场的协同发展，拓宽私募基金(jīn)退出渠道，形成“投资(zī)—退出—再投资”十部门出手！良性循环，在此过程中鼓励和支持境外机构发(fā)挥专
业优势和
特长，积(jī)极参与相(xiāng)关投(tóu)资交(jiāo)易。

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此外，商(shāng)务部财务司负责人(rén)指出，目前(qián)，境外机构参与(yǔ)所(suǒ)投上市公司分红派息时，需(xū)先提交《非居民纳税人享受协定待遇信(xìn)息报告表》，才可享受协定优惠待遇，否则(zé)将由上市公司代(dài)扣代缴，再事后申请补充享受优惠待遇(yù)并办理退税。

由此，《措施》明确，优化上市(shì)公司派息(xī)扣缴税款和(hé)结算程序，确认(rèn)符合享受有关税收的协定规定(dìng)优惠条件的境外机构名(míng)单，畅通政府部门、结(jié)算机构、上市公司各方信息交(jiāo)互(hù)，上市公司可直接(jiē)按照优(yōu)惠规定对相关境(jìng)外机构进行扣缴申报和派息。

“无需先行代扣代缴后再(zài)由境外机(jī)构(gòu)申办退税(shuì)，境外机构也无需每次向(xiàng)各个(gè)上市公司(sī)提交相关信息报告表。”商务部财务司负(fù)责人表示，具(jù)体操作可见与《措施》配套发布(bù)的《便利(lì)境外机构享受(shòu)有关税收的协定(dìng)优惠操作指引》。

十部门出手！font-family: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, "Helvetica Neue", "PingFang SC", "Hiragino Sans GB", "Microsoft YaHei UI", "Microsoft YaHei", Arial, sans-serif;font-size: 16px;letter-spacing: 0.544px;vertical-align: inherit;text-align: right'>责编：林根

校对：王(wáng)蔚‍‍‍‍