年内61只基金变更业绩比较基准更加精准定位投资“航标”

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专题：加快发(fā)展新质生产力成首(shǒu)要任务资本市场积极(jí)因素正不断累积

　　本报记者彭(péng)衍菘(sōng)

　　近期，多家基金公司公告称，变(biàn)更业绩比较基准。

　　9月11日，中信建投基金公告称，为维(wéi)护基(jī)金(jīn)份额持(chí)有人(rén)的权(quán)益，以更科学、合(hé)理的业绩比较基准(zhǔn)评价中信建投景(jǐng)荣债券型证券投资基金的业绩表现，决定自9月11日(rì)（含(hán)该(gāi)日）起，变更该基金的业绩比较基(jī)准。

　　该基金原业绩比较基(jī)准为中债综合全价（总值）指数收益率，变更后，将更新为“中债综合(hé)全价（总(zǒng)值）指数收益率×90%+银行活期存款利率（税(shuì)后）×10%”。

　　此外，还有中信建投惠享债券型证券投资基(jī)金、信澳(ào)稳鑫债券型证券(quàn)投资基金等，也于(yú)近期(qī)变更了业(yè)绩比(bǐ)较(jiào)基准。

　　Wind数据显示，截至9月11日，年内已有25家基金(jīn)管理人(rén)旗下共61只基金(jīn)变(biàn)更业绩比较基准，其中，混(hùn)合(hé)型基金居多，为35只，债券型、QDII（合(hé)格境(jìng)内机构投资者）、股票型(xíng)基金分别为16只、6只、4只。

　　巨丰投顾高级投(tóu)资顾问陈(chén)宇恒对《证券日报》记者表(biǎo)示，当基金管理人认为需要调整投资策略以应对市(shì)场变化(huà)时，可能会相应地(dì)变更业绩比较基准(zhǔn)，以更好地反映新的投资策略和目标。另外，变更(gèng)业绩比较(jiào)基准也是基金管理人提升合规性和(hé)透(tòu)明度的一种(zhǒng)方式。

　　多家(jiā)基金公司在(zài)公告中(zhōng)表(biǎo)示，如果今(jīn)后市场中出现更具有代表性的业绩比较基准，或(huò)者更(gèng)科学的(de)业绩比较基准，或(huò)者该基(jī)准利率停止发(fā)布(bù)，基金管理人认为有必要作相(xiāng)应调整时，基金管理人可以变更本基金的(de)业(yè)绩比较基(jī)准。

　　排排网财富研(yán)究员卜(bo)益力对《证券日报》记者表示，基金公司(sī)在设定和变更业绩比较基准时，需清(qīng)晰(xī)明确产品(pǐn)定位，综合考虑投资策略(lüè)与目标(biāo)的(de)一致性，确保业绩比较基(jī)准能(néng)够准确反映基金的风险收(shōu)益特征并符合监管要(yào)求。此外，当市场与政策发生变化，或是(shì)基金经(jīng)理发(fā)生变(biàn)更，新任基金经理的投资风格可能(néng)与原业绩比较基准不匹配时，应合理地设定和调(diào)整业绩比较基准，同时进(jìn)行充分(fēn)的(de)信息披露。

　　华林证券(quàn)资管部(bù)董事总经理贾志在接受《证券(quàn)日(rì)报》记者采访时表示，鉴于基金运作后投资策略、基金业绩(jì)体现出的实际风险(xiǎn)收益特征等，为更(gèng)好向投资者反(fǎn)映(yìng)该基金在(zài)相关投资主题的表现，变更业绩比较基准能更好(hǎo)地反映基金的风险收益特征(zhēng)，并提高基金业绩表现(xiàn)与业绩比较基准的(de)可(kě)比性。

　　表面上看，业绩比较基准调(diào)整前后，变更差年内61只基金变更业绩比较基准更加精准定位投资“航标”异可能较大，例如，近期摩(mó)根健康品质生活混合型证券投资基金业(yè)绩比较基准由“沪深300指数收益率×85%+上证国债指数(shù)收益率×15%”调整为“中证内地消费指数(shù)收益(yì)率×80%+银行活期(qī)存(cún)款利(lì)率（税后）×20%”。摩根基金表示，与沪深300指数相比(bǐ)，内地消费指数与本基金的股票投(tóu)资方向年内61只基金变更业绩比较基准更加精准定位投资“航标”更加契合，银行活期(qī)存款更符合(hé)本基金非股票投资部(bù)分的实际运作，且80%的股票指数权重(zhòng)可更好地(dì)体现(xiàn)本基金的资产配置特点。

　　卜益力表(biǎo)示，基金变更(gèng)业绩比较基准是为了更好地反(fǎn)映基金的风险收(shōu)益特征和投资策(cè)略，以更合理的(de)业绩比(bǐ)较基准(zhǔn)评价基金的业绩表现(xiàn)。同时，变更业绩比较(jiào)基(jī)准可以让(ràng)基金产品策略定(dìng)位更加精(jīng)准(zhǔn)，使投资者对产品未来运作情况有一个更清晰的认识。

责任编辑：郝欣煜(yù)

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