港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发 式增长

　　财联社8月
31日讯（特约记者 王(wáng)晨）据港交
所(suǒ)数据统计 ，截至8月23日(rì)，港股市(shì)场共有43只(zhǐ)新股上市(shì)，募资金(jīn)额199.86亿港元。相较去年同期增加了(le)6家，但较208.51亿港元募资金额有(yǒu)所下(xià)降。

　　从近5年数据来
看 ，港股市场(chǎng)IPO数量和募资金额均呈下降趋势。新上市的43家企(qǐ)业，募资金(jīn)额最大的是(shì)茶百道，发售募资净额24.63亿港元，保荐人为中金香港，其次是西锐，发售募资(zī)净额
13.92亿港(gǎng)元，保荐人(rén)同(tóng)样为中金香港。

　　今年以来港股市场各机构(gòu)共(gòng)保荐52家企业，A股各机构(gòu)共保荐56家企业，从保荐数(shù)量
上来看，两地差距不大。从IPO承(chéng)销规模上来看(kàn)，港股规模未及A股。

　　中资投行优势显 现

　　港股IPO承销保(bǎo)荐业务，中(zhōng)资投行显现优势，中金香港更有着绝对的优势。从IPO保荐家数维(wéi)度看，中金香港今年以来已保荐11家公司(sī)，占据市(shì)场份额超20%。中信证券国际紧随其后(hòu)，共保荐(jiàn)6家，市场份额占比11.54%。中信里昂证券为中信证券全资境外子公司，共保荐4家。海通国际共保荐4家，市场份(fèn)额占据(jù)7.69%。华泰香港(gǎng)共保荐2家，市场份额
3.85%。中信建(jiàn)投国际、广发、平安(ān)香港、中泰国际、国泰(tài)君安融资各保荐1家。

　　从IPO股权承(chéng)销规模排名(míng)上 来看，中(zhōng)金国际依然稳居(jū)首位，承销11家，首发募集48.33亿港元(yuán)，市场份额占比32.49%，断层领先。中信系子公(gōng)司(sī)也展现(xiàn)出较强的承销(xiāo)能力，中(zhōng)信证券国际承销6家，共募集10.75亿(yì)港元，排名第2，中信(xìn)里昂证券承销8家(jiā)，共(gòng)募集9.57亿(yì)港元，排名第3。中信(xìn)建投国际虽然承销家数少，但是承销规模(mó)大，一单即达到8亿港元。海通国际(jì)资(zī)本共承销4家IPO，募资金(jīn)额7.11亿港元，排名(míng)第5。华泰
香港共承销6家IPO募资3.21亿港元，排名第(dì)11。

　　时间维度上纵(zòng)向对比(bǐ)，去年(nián)同期，IPO承销规模依然是中金国际遥遥(yáo)领先，今年中金的承销数量(liàng)和承销规模均有所增加，市占显著提(tí)升。券商系投行发挥依然(rán)稳定，中信证券、中信建投、华泰证券均在港股IPO承销市场占有一席之地。海通国际更是(shì)从去年的未进前20名今年(nián)一跃上升至第5名。华泰(tài)香港相较于去年IPO承销家数和(hé)募资 金额基本与去年持平。

　　外资投行退出C位甚至
消失

　　今年，外(wài)资投行在港股IPO市场虽(suī)占据一定 市场份额，但并未展现出较 强的竞争力。摩根大通、花旗、野村国际(jì)分别保荐1家。港股IPO股权(quán)承销排名中，外资投行均在10名以外，摩根大通、花旗、利弗莫尔分别排名第12、13、14名，共募资6.26亿港元，募资(zī)规(guī)模 在全市场仅占4.21%。

　　与去年(nián)同期相比，外资投行保荐数量整体有所下降(jiàng)。去(qù)年同期，摩(mó)根士丹利共保荐(jiàn)3家，在保荐机构中排名第2。高盛证券共保荐2家，在保荐机构中排名(míng)第3。麦 格(gé)里资本为澳
大利亚麦格里集团子公(gōng)司，共保荐1家。星展亚洲、摩根大(dà)通、美林亚太、花旗、UBS等(děng)各保荐1家。

　　而今年的保荐机构排名中，许多外资机构的身影消失(shī)了，仅有摩根(gēn)大通、花(huā)旗(qí)、野村国(guó)际仍(réng)在榜，摩根士丹利、高盛证券、麦格里(lǐ)资本、星展亚洲、美林亚太、花旗、UBS等机构暂未有保荐项目。

　　外资机构承(chéng)销格
局同样发生大变化。去年同期IPO股权承销排名第2、募资金额15亿港元、市场份(fèn)额占比17.27%的高盛证券，今(jīn)年已消失在承销排名前20的榜单中(zhōng)。KKR资本去年1-8月募资金额排名(míng)第4，今年同样(yàng)未进(jìn)前20名。出现此种情况的还有星展、美林、麦格里资本等机构。外资投行在香港IPO的影响力似乎正(zhèng)在(zài)逐渐减弱。

　　银(yín)行系投行发(fā)力(lì)

　　银行(xíng)系投行今年纷纷发力，在港股IPO保荐业务中 占有一席之地(dì)。今年以来，农(nóng)银国际、建银(yín)国际、招(zhāo)银国际各保荐2家，光银(yín)国际、中银国际、浦银国际(jì)、交银国际各保荐1家(jiā)。而去年同期仅有招银国际一家有保(bǎo)荐项目，今年农银国际、建银国际、光(guāng)银国际、中(zhōng)银国际、浦银国际、交银国际均在IPO保(bǎo)荐(jiàn)业务(wù)上取得了进展，为香港股市带来了活(huó)力。

　　再看(kàn)IPO承销数据(jù)，银行系(xì)投行承销家数多，招银(yín)国际(jì)承销了21家IPO，农银国际承销了(le)20家，港(gǎng)股今年近一半的(de)IPO被这(zhè)两家机构(gòu)承销。建银国(guó)际承销了15家(jiā)，浦银国际承销了14家(jiā)，光(guāng)银国际承销了8家。尽管承销募资规模与证券公司(sī)相比有差距(jù)，但(dàn)从承销数量上看，银行 系投行在(zài)股权承销(xiāo)市场上展现出了较高的(de)活跃性，在香港IPO市(shì)场承担着重(zhòng)要角色。

　　相较于去(qù)年，银行系投行在(zài)IPO承销市场影响力也显著增强。去年同期，银行系投行仅3家上榜前20，分别是招银国际、民银资本和交银国际(jì)：招银(yín)国际共承销5港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长家IPO，募集资金3.61亿港元，排名(míng)第10；民银(yín)资本承销1各个项目共募集资(zī)金1.96亿港元，排名第1港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长4；交(jiāo)银国际共承销7个(gè)项目，募集资金1.11亿港元，排名第20。而今年(nián)，银行系(xì)投行IPO募资规模和承销数量大幅增加，浦(pǔ)银、农(nóng)银、建银成(chéng)长尤为迅 速。

　　中金香 港IPO有绝对优(yōu)势，中信两市综合实力强

　　A股保荐数量排(pái)名较高的机构分别(bié)是：中(zhōng)信证券，中信(xìn)建投，分别保荐(jiàn)6家；华泰证券 、民(mín)生证券(quàn)，分别保荐5家(jiā)。中金公司保荐3家(jiā)，排在第10位(wèi)。对比来看，中金公司在香港有着更强的保荐(jiàn)能力，保荐(jiàn)数量和承销金额都遥遥领(lǐng)先。中信证券在(zài)A股和港股都有着(zhe)较强的保荐能力，IPO综合实力强。

　　与A股相比，从总的(de)募资规模上来看，A股IPO募资(zī)规(guī)模(mó)依然高于港(gǎng)股。A股IPO承销规模最大的(de)中信证(zhèng)券(quàn)，共承销6家(jiā)公(gōng)司，募资65.76亿元，占据17.73%的市场份额。中信证券在A股和港股市场都展现出较强的承销保荐能力。华泰联合证券排名第(dì)2，共承销5家IPO，募(mù)集(jí)资(zī)金59.13亿元。民生证券共承销(xiāo)5家，募资37.67亿(yì)元，排名(míng)第3，民生证券在港股市场还未有布局。而中金公司A股
市场(chǎng)共(gòng)承销4家，募资16.71亿元，市占4.24%，排名第10，相比(bǐ)之下(xià)，中 金在港股市场的(de)承销保荐(jiàn)能力更强。

　　同时，记者还关(guān)注到，在中国的(de)合(hé)资或独资券商未能进入承(chéng)销保(bǎo)荐前20名。今(jīn)年以来，外资(zī)全资(zī)券商(shāng)正加速在华业务(wù)布局，随着其在华业务的拓展，未来(lái)或(huò)将改变A股IPO承销保荐业务格局。

　　港股IPO行业格局变(biàn)化大，软件与服务行业爆发式增长

　　港股IPO行业格局也(yě)发生了较大的变化。从(cóng)IPO股权承销(xiāo)行业来看，港股IPO主要(yào)集中在软件与服务(wù)行业，其次是食品(pǐn)、运输、制药(yào)生物科技等。去年同期，港(gǎng)股(gǔ)IPO主(zhǔ)要(yào)集中(zhōng)在食品饮料、医疗保健、制药生物科技、软件
与服务等行业。

　　今年，港股市场软件与(yǔ)服(fú)务行业IPO爆发(fā)式增(zēng)长，数量从去年的4家增长为今(jīn)年(nián)的14家，募资规模更(gèng)是从(cóng)122.92百万港元增长到63.19百万港元，市场占比高达43.21%。材料 行业(yè)IPO显著增 加，IPO数(shù)量从1家增加至3家，募资金额也从
1.54增加到(dào)9.80百万港元。

　　食品与主要用(yòng)品(pǐn)零售行业IPO下降显著，融资金(jīn)额从49.9百万港元下降到24.63百万港(gǎng)元。医(yī)疗保健设备与(yǔ)服务IPO保荐数和承(chéng)销规模均(jūn)有所下滑。制(zhì)药、生物科(kē)技与生命(mìng)科学行业IPO数量和融资金额与去年基本保持持平。

　　与港股相比，A股主(zhǔ)要集中在 技术硬件与设备、半(bàn)导体、材料等行(xíng)业。可以看出，半导体与半导体生产设备、技术硬(yìng)件与(yǔ)设备(bèi)等领域，赴(fù)港上市的企业较少。

责任编(biān)辑：张(zhāng)倩

据港交所数据统计，截至8月23日，港股市场共有(yǒu)43只新股上市(shì)，募资(zī)金额199.86亿(yì)港元。相较去(qù)年同期增加了6家，但较208.51亿港元募资金额有所下降。

从近5年数据来看，港股市(shì)场IPO数量(liàng)和募资金额均呈下降趋势。新上(shàng)市的43家企业，募资(zī)金额最大的是茶百道，发售募(mù)资净额24.63亿港元，保荐人(rén)为中金(jīn)香港，其次是西锐，发售募资净(jìng)额13.92亿港(gǎng)元(yuán)，保荐人(rén)同样为中金香港。

今年以来港股市场各机构(gòu)共保荐52家企业，A股各(gè)机构共(gòng)保荐56家企业，从保荐数量上来看，两
地 差距(jù)不大。从IPO承销规(guī)模上来(lái)看，港股规模未及A股。

中资投行(xíng)优势显现

港股IPO承销(xiāo)保荐业务，中 资投行显现优势，中(zhōng)金香港更有着绝(jué)对(duì)的优势。从IPO保荐家数维度看，中金香港今年以来已保荐11家公司，占据(jù)市场 份额超20%。中信证(zhèng)券(quàn)国际紧随其后，共(gòng)保荐6家，市场份额占比11.54%。中信里(lǐ)昂证券为中信证券全(quán)资 境外子公司，共保(bǎo)荐4家(jiā)。海(hǎi)通国际共保荐(jiàn)4家 ，市(shì)场份
额占据7.69%。华泰香港共保荐2家，市场份额3.85%。中信建投国际、广发(fā)、平安香港、中(zhōng)泰国际、国泰君安融资各保荐1家。

从IPO股权(quán)承销规模排名上来看，中金国际依然稳居首位，承销11家，首发募集48.33亿港(gǎng)元，市场份(fèn)额占比32.49%，断层领先。中(zhōng)信系子公司也展现出较强的承销能力，中信证券(quàn)国际承销6家(jiā)，共募(mù)集10.75亿港元，排名第2，中信(xìn)里昂证券承销8家(jiā)，共募集9.57亿港(gǎng)元，排名第3。中信建投国(guó)际虽然承销家(jiā)数少，但(dàn)是承销规模大，一单即达到8亿(yì)港元(yuán)。海通国际资本共承销4家(jiā)IPO，募资金额7.11亿(yì)港元，排名第5。华泰香港共承销6家IPO募资(zī)3.21亿港元，排名第11。

时间维度上纵向对比(bǐ)，去(qù)年同期，IPO承销规模依然是中金国际遥遥领先，今年中金的承销数量(liàng)和承销规模均有所增(zēng)加，市占显著提(tí)升。券商系投行发挥依然稳定，中信证券、中信建投(tóu)、华(huá)泰证券均在(zài)港股IPO承销市场占有(yǒu)一席之地。海(hǎi)通国际更是(shì)从去(qù)年(nián)的未进前20名今年一跃上升至第5名。华(huá)泰香港相较于去年(nián)IPO承销家数和募资金额基本(běn)与去年持平。

外资(zī)投行退出(chū)C位甚至(zhì)消失

今年，外资投行在港股IPO市场虽占据(jù)一定市场份额，但并未展现出较强的竞争力。摩根大通、花旗、野(yě)村国际分别保荐1家。港股IPO股权承销排名中，外资投行均在10名以外，摩根(gēn)大(dà)通、花旗、利弗莫尔分(fēn)别(bié)排名(míng)第12、13、14名，共募资6.26亿港元，募资规模在全市场(chǎng)仅占4.21%。

与去年同期相比，外资投行保荐(jiàn)数量整体有所下(xià)降。去年同期，摩(mó)根士丹利共保荐3家，在保荐机构中(zhōng)排名第2。高(gāo)盛证券共保荐2家，在保荐机构中排名第3。麦格里资本为澳大利亚麦格里(lǐ)集团 子公司，共
保荐1家。星展亚(yà)洲、摩根(gēn)大(dà)通(tōng)、美林亚太、花旗、UBS等各保荐1家(jiā)。

而今年的保荐机构排名中，许多(duō)外
资(zī)机构的身影消失了，仅有(yǒu)摩根大通、花旗、野村国际仍在(zài)榜，摩根士丹(dān)利(lì)、高盛证券、麦格里资本、星展亚洲、美林亚(yà)太、花旗(qí)、UBS等机构 暂未有(yǒu)保荐项目。

外资
机构承销格局同样发(fā)生大(dà)变化。去(qù)年同期IPO股权(quán)承销(xiāo)排名第2、募资金(jīn)额15亿港元、市(shì)场份额占比17.27%的(de)高盛证券，今年已消失在承销排名前20的榜单中。KKR资本去年1-8月募资金额排名第4，今年同样未进前20名。出现此种(zhǒng)情况的还有星展、美林(lín)、麦格里资本等机构。外资投行在香港(gǎng)IPO的影响力似乎(hū)正在逐渐减弱。

银行系投行发力(lì)

银行(xíng)系(xì)投行今年纷纷发力，在港股IPO保荐业务中占有一席之地。今(jīn)年以来，农银国际(jì)、建银国际、招银国(guó)际各保(bǎo)荐2家，光银国(guó)际、中银国际、浦银国际、交(jiāo)银 国际各(gè)保荐1家。而去年同期仅有招银国(guó)际(jì)一(yī)家有保荐项目，今年农银国(guó)际、建银 国际、光(guāng)银国际、中银国际、浦银国际、交银国际均在(zài)IPO保荐(jiàn)业务上取得了进(jìn)展，为香港股市带来(lái)了活力。

再看IPO承销(xiāo)数据，银行系投行承销家数多(duō)，招银国际(jì)承销了21家IPO，农银国际承销了20家，港股今年近一半的IPO被这(zhè)两家机构承销。建银国际承(chéng)销了15家(jiā)，浦银国际承销了14家(jiā)，光银国际承销了8家(jiā)。尽管承销募资(zī)规模与证券公(gōng)司(sī)相比有差距，但从承销数量上看，银行系投行在股权承销市场上展现出了较高的活跃性，在香港 IPO市场承担着(zhe)重要角色。

相(xiāng)较于去年，银(yín)行系投行(xíng)在IPO承销市场(chǎng)影响(xiǎng)力也(yě)显(xiǎn)著(zhù)增强。去年(nián)同(tóng)期(qī)，银行系投行(xíng)仅3家上榜前20，分别是招银国(guó)际、民银资(zī)本和(hé)交银(yín)国际：招银
国际共承销5家IPO，募集资金3.61亿港元，排名第10；民银资本承销1各个项目共募集资金1.96亿(yì)港元，排名第14；交银国际共承销7个项目(mù)，募集资金(jīn)1.11亿港(gǎng)元(yuán)，排名第20。而今(jīn)年，银行系投行IPO募资规模和承销数量大幅增加，浦银、农银、建 银(yín)成长尤(yóu)为迅(xùn)速。

中金(jīn)香港IPO有绝对
优势，中信(xìn)两市综合实力(lì)强

A股(gǔ)保荐数量排名较(jiào)高的机构分别是：中(zhōng)信证券，中信建投，分别保荐6家；华泰证券、民生证券，分(fēn)别保荐5家。中金公司保荐3家(jiā)，排在第10位。对比来看，中(zhōng)金公(gōng)司在(zài)香港有着更强的(de)保荐能力，保荐数量和承销金额都(dōu)遥(yáo)遥(yáo)领先。中信证券在(zài)A股和港股 都有着较强的保荐能(néng)力，IPO综合实力(lì)强。

与A股相比，从(cóng)总(zǒng)的募资规模上来看，A股IPO募资规模依然高(gāo)于港股。A股IPO承销规模最大的中信证(zhèng)券，共承销6家公司，募资65.76亿元，占据17.73%的市(shì)场份额。中(zhōng)信证券(quàn)在A股和港股(gǔ)市场都展现(xiàn)出较强的承销保荐能力。华泰(tài)联合证券排名第2，共承销5家IPO，募集资金59.13亿元。民生证券共承销(xiāo)5家，募资37.67亿元，排名第3，民生证(zhèng)券在(zài)港股市场(chǎng)还未有布(bù)局。而中金公司 A股市场共承销4家，募资16.71亿元(yuán)，市占4.24%，排名第(dì)10，相比之下(xià)，中金在(zài)港股市场的承销保荐能力更强。

同时，记者还关注到(dào)，在中国的合资或独资券商未能进入承销保荐(jiàn)前20名。今(jīn)年以来，外(wài)资全资券商正加速在华业(yè)务布局，随着其在(zài)华业(yè)务的拓展(zhǎn)，未来或将改(gǎi)变A股IPO承销保荐(jiàn)业务格局。

港(gǎng)股IPO行业格局变化大，软件
与服务行业爆发式增长

港股IPO行业格局也发生了较大的变(biàn)化。从(cóng)IPO股权承销(xiāo)行业来看，港股IPO主(zhǔ)要集中在软(ruǎn)件与服务行业，其次是(shì)食品、运输、制药生物(wù)科技等。去年(nián)同期，港(gǎng)股IPO主要集(jí)中在食品饮料、医疗保健、制药生物科技
、软件(jiàn)与服务等行业。

今年，港股市场(chǎng)软件与服务行业IPO爆发式(shì)增长，数量从去年的(de)4家增长为今年的14家，募资规模更是(shì)从122.92百万港(gǎng)元增(zēng)长到63.19百万(wàn)港元(yuán)，市场占比高达43.21%。材料行(xíng)业(yè)IPO显(xiǎn)著增加，IPO数量从1家增加至3家(jiā)，募资金额也从1.54增加到9.80百万港元。

食品与主要用品零售行业IPO下降显著，融资(zī)金额从49.9百万(wàn)港元(yuán)下降(jiàng)到24.63百万港元。医(yī)疗保健设备与服务IPO保荐数和(hé)承销(xiāo)规模均有所下滑。制药、生(shēng)物科(kē)技与生命科学(xué)行(xíng)业IPO数量和(hé)融资金额与去年基本保持(chí)持平。

与港股相比(bǐ)，A股(gǔ)主要集中在技术硬件与设备、半导体、材料(liào)等行业。可(kě)以看出，半导(dǎo)体与半导体生产设备、技术硬(yìng)件与设(shè)备等领域，赴港上市的企业较少。

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