已有企业申报“即送即审审过即发”绿色通道

　　21世纪经济报道记者杨坪深圳报(bào)道

　　近日，有市场消息称，有关部(bù)门印发通(tōng)知，要求梳理报送符合条件的(de)突(tū)破关键核心(xīn)技术“卡脖子(zi)”领域的科技(jì)型企业。

　　国家发展改革(gé)委(wěi)根据与中国(guó)证(zhèng)监会签署的《关于跨部委(wěi)合作机制下(xià)推(tuī)送科技型企业适用绿色通道政策的合作备忘录(lù)》，将会同中(zhōng)国(guó)证监会对审核通过的(de)科技型企业开辟“绿色(sè)通(tōng)道(dào)”，在首发上(shàng)市（IPO）等方面实现“即送即审、审过即发”。

　　21世纪经济报道记者从企业处了解到，目(mù)前(qián)已有企业在地方(fāng)相关部门(mén)的指导下，提交了(le)相关材料申报(bào)上市绿色通道。

　　须满足(zú)多方面(miàn)要求

　　早在今年4月，证监会已向外部透露了健全“绿色通(tōng)道”机制的信息。

　　证监会发布的《关于(yú)资(zī)本市(shì)场服务科技企业高水平发展的十六项措施》明确提及，要(yào)“集(jí)中力量支持重(zhòng)大科技攻关。加强与有关部门(mén)政(zhèng)策协同，精准识别科技型企业，优先支持突破关键核心技术的科技(jì)型企业上市融资、并购重组、债券发行，健全全链条‘绿色(sè)通道’机制。”

　　根据通知相关内容(róng)，此次申报“上市绿色通(tōng)道”的(de)企业须满足两方(fāng)面的要(yào)求(qiú)，一是资格要求：

　　1、优(yōu)先支持科技型企业；

　　2、以下条件符(fú)合(hé)其中一个：①最近五年内有(yǒu)承担过国家发改(gǎi)委（含相关国家局）、中央科技办(bàn)（科技部）、工业和(hé)信息化部、农(nóng)业农村部、国务院国资委等部门签署的关键核(hé)心技(jì)术攻关任务，或者未来产业创新发展专项任(rèn)务(wù)（需(xū)提供项目批复文件和主管部门(mén)出(chū)具的属于(yú)关键核心技术攻关类(lèi)项(xiàng)目的说明）；②截止到2024年6月(yuè)30日列入过美国打压制裁相关清单；

　　注：承担第①类项(xiàng)目的企业，若(ruò)出现未通(tōng)过项目验收、未完成“军令状”内容等(děng)情形的，视为未承担过该(gāi)项目。

　　已有企业申报“即送即审审过即发”绿色通道nt cms-style="font-L strong-Bold">二是符合性要求：

　　1、符合上交所、深交所(suǒ)或北(běi)交所上市相关财务指标(biāo)要求；

　　2、主营业务属于《产业(yè)结构(gòu)调整指导目录》鼓励类；

　　3、申报企业如属于集成(chéng)电路、工业母机、平板显示、新能(néng)源汽车、石油化(huà)工等(děng)行业的科技型企业，应符合国家重大生产力(lì)布局；

　　4、具备一定的技术研发实力，至少达到国家企业技术中心认定3项(xiàng)基本条件：上年度研究与试验经费支出额大于1，500万元；专(zhuān)职研究与试(shì)验发展人员数不少于150人；技术开发仪器设(shè)备原值不低于2，000万元(yuán)；

　　5、企业未被列入严重失(shī)信主(zhǔ)体名(míng)单。

　　今年2月，国家发展改(gǎi)革委审议通过(guò)的《产业结构调整指(zhǐ)导(dǎo)目录（2024年本）》（简称(chēng)《目录》）正(zhèng)式实施。

　　《目录》由鼓(gǔ)励、限制和淘汰三类目录组成。

　　鼓(gǔ)励类主要(yào)是对经济(jì)社会发展有重要促进作用的(de)技术、装备及产品；限制类主要是工艺技术落后，不符合(hé)行业准入(rù)条件和有关规定，不(bù)利(lì)于安(ān)全生产(chǎn)，不利于实现碳达峰碳中和目标，需要督促改造和禁止新建的生产能(néng)力(lì)、工艺技术、装备及产品；淘汰类主(zhǔ)要是不符合有(yǒu)关(guān)法律法规规定，严重浪费资(zī)源、污染环(huán)境，安全生产隐患严重，阻碍实现碳(tàn)达峰碳中和(hé)目标(biāo)，需要淘汰的落后工艺技术、装备及产品。

　　市场热议“绿色通道”

　　自去年(nián)“827新政(zhèng)”以来，IPO市场出现明显生态(tài)变化。

　　一方面，存量企(qǐ)业审核(hé)进(jìn)程明显(xiǎn)放慢，新(xīn)政发布以来，沪深北三大(dà)交(jiāo)易所新上市企业共135家，较去年同期下滑近(jìn)七成。同期，IPO终止企业却达到了 491家。

　　另一方面，沪深交易所新增IPO受理再(zài)度停滞(zhì)。截至9月11日，沪深交易所(suǒ)今年(nián)新(xīn)受理的IPO企业(yè)只有2家，分别是申报深市(shì)主板的(de)中国铀业和申报科创板的泰金新能，受理时间均(jūn)为今(jīn)年6月(yuè已有企业申报“即送即审审过即发”绿色通道)。北交所上(shàng)半(bàn)年还在正常受理IPO申请，但从今年6月28日之后，也不再新增受理IPO项目。

　　在部(bù)分市场人士看来，通过联合多部委力量筛选真正的硬科技企业，是在当前进展缓慢的IPO市场撕出一道口子，将为科(kē)技企(qǐ)业突破(pò)关键核心技术“卡脖子”领域、发展新质生产力提供融资便利。

　　“本质上还是科创属性确认的问题，国家明(míng)确支持的方向是突破卡脖子和替代进口，还有智能化和新(xīn)质生产力(lì)方向。各级政府部门的评奖、认证、行业影响力等，可以作(zuò)为重要的参考(kǎo)依据。”前资深投行人士王骥跃受访说道。

　　对于绿色通(tōng)道的适用(yòng)范围(wéi)，或还(hái)有待进(jìn)一步明确。

　　“绿色通道是否只针对科创板？目前在审企业消化完后，后续企业再(zài)想新申报，是不(bù)是只能走绿色通道？这(zhè)些都需要明(míng)确。”华(huá)南一名资深的券商(shāng)保代说道。也有市场人士表示，前述“绿色通道”倘若操(cāo)作不当，或造成“权力寻租”或(huò)“效率低下”。

　　有资深(shēn)市场(chǎng)人士认为(wèi)：“注册制近五年，一直向(xiàng)具有(yǒu)关键核心技术的硬科技企业倾斜(xié)，真正硬科技(jì)企业大(dà)都已上市(shì)，或由于自身考虑(lǜ)、股东原因等不想过早上市。如(rú)果地方政府或部委迫于压(yā)力(lì)，在‘矮子里拔将军(jūn)’，可能不但未解决实质性‘卡脖子’问题，还影(yǐng)响(xiǎng)A股上市公司整体(tǐ)质量。”

　　王骥(jì)跃也(yě)指出：“承担国家重大科技攻关课题的，其(qí)实绝大多数都已经上市了的，还没上市的、能承(chéng)担(dān)科技攻关以及重大课题的(de)企业，凤毛麟(lín)角。”

　　值得一提的是，在过往注册制(zhì)下IPO审核案例中，不(bù)乏(fá)优质硬(yìng)科技企业(yè)在各方支(zhī)持(chí)下“闪电获批”。

　　最典型的如中芯国际19天闪电“过会”。2020年5月(yuè)5日，中芯国际宣布将于科创板IPO，公司的上市申请于当年6月1日(rì)获得上交所受理，6月4日进入问询(xún)环(huán)节(jié)，6月7日(rì)公司回复后，6月(yuè)19日上会审(shěn)核通过，6月22日(rì)提(tí)交注(zhù)册，6月(yuè)30日注册生效，7月7日申购，7月16日上市，创造了科创板多项最快纪录。

　　再如“AI芯片第一股”寒武纪，其在2020年3月26日(rì)向科创板递交招股书，两轮问询过后(hòu)，当年6月(yuè)2日顺(shùn)利通过科(kē)创板(bǎn)上市委审核，6月23日寒武纪提交注册，次(cì)日(rì)注册生效。从问询(xún)到过会，寒武纪仅用时68天。7月(yuè)20日，寒武纪正(zhèng)式(shì)在科创板挂牌上市，整个审核及上市过程为116天。

责(zé)任编辑：何俊熹

　　近日，有市(shì)场消(xiāo)息称(chēng)，有关部门印发通(tōng)知，要求梳理报送符(fú)合条(tiáo)件的突破关键(jiàn)核心技术“卡脖子”领域的科技型企业。

　　国家发展改革(gé)委(wěi)根据与中国证(zhèng)监会签署的《关于跨部(bù)委合作机制下推(tuī)送科技型企业适用绿色(sè)通道政策的(de)合作备(bèi)忘录》，将会同(tóng)中(zhōng)国证监会对(duì)审核通(tōng)过的科技型企业开(kāi)辟“绿色通道”，在首发上市（IPO）等方面实现(xiàn)“即送即审、审过即发”。

　　21世纪经济报道记者从企业处了解到，目前已有企业在地(dì)方(fāng)相关部门的指(zhǐ)导下(xià)，提交了相关材料申报上市绿色通道。

　　须满足多方(fāng)面(miàn)要求

　　早在今年4月，证(zhèng)监会已向外部透露了健全“绿色通道”机制的信(xìn)息。

　　证监会发布的《关于资本市场服务科(kē)技企业高水平发展(zhǎn)的十六项措施》明确提及(jí)，要“集(jí)中(zhōng)力量支持重大科技攻关。加强与有(yǒu)关部门政策协同，精准识别(bié)科技型企业，优先支持突破关键核(hé)心技术的科技(jì)型企业上(shàng)市融资、并(bìng)购重组、债券发行，健(jiàn)全全链条‘绿色通道’机制(zhì)”。

　　根据通知相关内容，此次申报“上市绿色通道(dào)”的企业须满足资(zī)格要求和符(fú)合性要求。

　　资格(gé)要求中明确，“优先支持科技型(xíng)企业”，须满足(zú)以下至少(shǎo)一个条件：

　　一是最(zuì)近五年(nián)内有承担过国家发改委（含相关国家局）、中央科技办（科(kē)技(jì)部）、工业和信(xìn)息(xī)化(huà)部、农业(yè)农村(cūn)部、国务院国(guó)资委等部(bù)门签署的关键核心技术攻关(guān)任务，或者未来(lái)产业创新发展专(zhuān)项(xiàng)任务（需提供项(xiàng)目批复文件和主管部门出具(jù)的属于关键核心技术攻关类项目的说明）；二是截(jié)止到2024年6月30日列(liè)入过美国打压制裁相关(guān)清单。

　　其(qí)中，承担第一类项目的企业，若出现未通过项目验收、未完成“军令状”内容等情形的(de)，视为未承担过该项目(mù)。

　　此外，企业还须符合上交所、深交所或北交所上市相(xiāng)关(guān)财务(wù)指标要求(qiú)；主营业务(wù)属于《产业结构调整指导目录》鼓励类；申报企业如属(shǔ)于集(jí)成(chéng)电路、工业母机、平板显示、新能源汽车、石油化工等行业的科技型企(qǐ)业(yè)，应符合(hé)国家重大生(shēng)产力布局(jú)；具备一定的(de)技术研发实力，至少达到国家企业技术中心认定3项基本条件：上年度研究与试验经费(fèi)支出额大于1，500万元(yuán)；专职研究与试验发展人员(yuán)数不少于150人；技术开发仪器(qì)设备原值不低于2，000万元；未被(bèi)列入严重失(shī)信主(zhǔ)体名单。

　　鼓(gǔ)励类主(zhǔ)要是(shì)对(duì)经济社(shè)会(huì)发展有重(zhòng)要促进作用的技术(shù)、装备及产品；限制类主要是工艺(yì)技术(shù)落后，不(bù)符合行(xíng)业准入条(tiáo)件和有关规定，不利于安全生产(chǎn)，不利于实现碳达峰碳中和目标，需要(yào)督促改造和(hé)禁止新建的生产能力、工艺(yì)技术(shù)、装备及产品；淘汰类(lèi)主要是不(bù)符合有(yǒu)关法律法规(guī)规定，严重浪费资源、污染环境，安全生产隐患严重，阻(zǔ)碍实现碳达峰碳(tàn)中和目标，需要淘汰的(de)落后工艺技术、装备及产品。

　　市场热议“绿色通道”

　　自去年“827新政”以来，IPO市场(chǎng)出现明显生态变化(huà)。

　　一方面，存量企业审核进程明显放慢(màn)，新政(zhèng)发布(bù)以来(lái)，沪深(shēn)北三大交易所(suǒ)新上市企业(yè)共135家，较去年(nián)同期下滑(huá)近七成。同期，IPO终止企业却达到了491家。

　　另一方面，沪深交易(yì)所新增(zēng)IPO受理再度停滞。截至(zhì)9月11日，沪深交易所(suǒ)今年新(xīn)受理的IPO企业只(zhǐ)有2家(jiā)，分别是申报深(shēn)市主板的中(zhōng)国铀(yóu)业和申报科创板的泰金新能，受理时间均为(wèi)今年6月。北交所上(shàng)半年还在正常受理IPO申(shēn)请，但从今年(nián)6月28日(rì)之后，也不再新增受(shòu)理IPO项目。

　　在部分市(shì)场人士看来，通过联合多部(bù)委力(lì)量筛选真(zhēn)正的(de)硬(yìng)科技(jì)企业，是在当前进展缓慢的IPO市(shì)场撕出一(yī)道口子，将为科技企业突破关键核心(xīn)技术“卡脖(bó)子”领域、发展新(xīn)质生产力提供融资便(biàn)利。

　　“本质(zhì)上(shàng)还是(shì)科创属(shǔ)性确(què)认(rèn)的问题，国家明确(què)支持的方向是突破卡脖子和(hé)替代进口，还有智能(néng)化和(hé)新质生产力(lì)方向。各(gè)级政府部门的(de)评奖、认(rèn)证、行业影响力等，可以作为重要的参考依据。”前资深投行人士王骥跃受访说道。

　　对于绿色通道的适用范(fàn)围，或还有待进(jìn)一步明确。

　　“绿色通道是否只针对科创板？目前(qián)在(zài)审企业消化完后，后续(xù)企业再(zài)想新申(shēn)报(bào)，是不(bù)是只能走绿色通道？这些都需要(yào)明确。”华南一名资深(shēn)的券商保代说道。也有市场(chǎng)人(rén)士表(biǎo)示，前(qián)述“绿(lǜ)色通道(dào)”倘若操作不当，或造(zào)成“权(quán)力寻租(zū)”或“效(xiào)率低下”。

　　有资深(shēn)市场人士认为：“注册制近五年，一(yī)直向具有关(guān)键核心技术的硬科技(jì)企业倾斜，真(zhēn)正硬科技企业大都(dōu)已上市，或由于自身(shēn)考虑、股东(dōng)原因等不想过(guò)早上市。如果地方(fāng)政府或部委迫于压力(lì)，在‘矮子里(lǐ)拔将军’，可能不但未解(jiě)决(jué)实质性‘卡脖子’问题，还影响A股上市公司整(zhěng)体质量。”

　　王骥跃也指出：“承担国家重大科技(jì)攻关课题的，其实绝(jué)大多数都已经上(shàng)市了的，还没上(shàng)市(shì)的(de)、能承担科技攻关以及重大课题的(de)企业，凤毛(máo)麟角(jiǎo)。”

　　值(zhí)得一提的是，在过往注册(cè)制下IPO审核案例中，不乏优质硬科技企业在各方支持下“闪电获(huò)批”。

　　最典(diǎn)型(xíng)的如中芯国际19天(tiān)闪电“过会”。2020年5月5日，中(zhōng)芯国际宣(xuān)布将于科创板IPO，公司的(de)上(shàng)市申请于当年(nián)6月(yuè)1日获得(dé)上交所受(shòu)理，6月4日进入(rù)问询(xún)环节，6月7日公司回复后，6月19日上(shàng)会审核通过，6月22日提交注册，6月30日注册生效(xiào)，7月7日申购，7月 16日上市，创造了科创板多项最快纪录。

　　再如“AI芯片(piàn)第一股”寒(hán)武纪，其在2020年3月26日向科创板递交招股(gǔ)书，两轮问询过后，当年6月2日顺(shùn)利通过(guò)科创板上市委审核，6月23日寒武纪提交注册，次(cì)日注册生效。从问(wèn)询到过会，寒武纪仅用时68天。7月20日，寒武纪正式在科创板挂牌上市，整个审核及上市过程为116天。

责(zé)任编辑：何松琳

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